關于發(fa)布《深圳證券(quan)交易所融(rong)資租賃債權資產支持(chi)證券(quan)掛牌條件確認(ren)指南(nan)》和(he)《深圳證券(quan)交易所融(rong)資租賃債權資產支持(chi)證券(quan)信息披露指南(nan)》的通知

各市場參與人：

為規范融(rong)資租(zu)賃(lin)債權(quan)(quan)資產(chan)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)化業(ye)(ye)(ye)務(wu)，便(bian)于(yu)管理(li)人和原(yuan)始權(quan)(quan)益人等參與機構(gou)開展(zhan)業(ye)(ye)(ye)務(wu)和加強風險(xian)管理(li)，保護(hu)投資者(zhe)合法權(quan)(quan)益，促進資產(chan)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)化業(ye)(ye)(ye)務(wu)健康發展(zhan)，根(gen)據《證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)公(gong)(gong)司(si)及(ji)基金管理(li)公(gong)(gong)司(si)子(zi)公(gong)(gong)司(si)資產(chan)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)化業(ye)(ye)(ye)務(wu)管理(li)規定》（證(zheng)監會(hui)公(gong)(gong)告〔2014〕49號(hao)）、《深圳證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)資產(chan)證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)化業(ye)(ye)(ye)務(wu)指(zhi)引（2014年修(xiu)訂）》（深證(zheng)會(hui)〔2014〕130號(hao)）等相關規定，深圳證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)制定了《深圳證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)融(rong)資租(zu)賃(lin)債權(quan)(quan)資產(chan)支持證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)掛牌(pai)條件確認指(zhi)南》和《深圳證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)所(suo)融(rong)資租(zu)賃(lin)債權(quan)(quan)資產(chan)支持證(zheng)券(quan)(quan)(quan)(quan)信息(xi)披露指(zhi)南》，現予(yu)以發布實施。

特此通知

附件：
1．深圳證券交易所融資租賃債權資產支持證券掛牌條件確認指南    　
2．深圳證券交易所融資租賃債權資產支持證券信息披露指南
 
 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　深圳證券交易所
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2018年2月9日
附件1：
 深圳證券交易所融資租賃債權資產支持證券
掛牌條件(jian)確認(ren)指南版本及修訂說明

修改日期
版本及主要修訂內容
2018/2/9
首次發布

 第(di)一章  總則

第(di)一條 為規范發(fa)展融資租賃債權資產(chan)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)化(hua)業(ye)務(wu)(wu)(wu)，便(bian)于管(guan)理人(ren)和原始權益人(ren)等參(can)與機構開展業(ye)務(wu)(wu)(wu)和加強(qiang)風險管(guan)理，保護(hu)投資者合(he)法權益，促進資產(chan)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)化(hua)業(ye)務(wu)(wu)(wu)健(jian)康(kang)發(fa)展，根據《證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)公(gong)司及基金(jin)管(guan)理公(gong)司子公(gong)司資產(chan)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)化(hua)業(ye)務(wu)(wu)(wu)管(guan)理規定》（證(zheng)(zheng)(zheng)監會(hui)公(gong)告(gao)〔2014〕49號(hao)）、《深圳證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)交易所資產(chan)證(zheng)(zheng)(zheng)券(quan)(quan)化(hua)業(ye)務(wu)(wu)(wu)指(zhi)引（2014年修訂(ding)）》（深證(zheng)(zheng)(zheng)會(hui)〔2014〕130號(hao)）等相關規定，制定本指(zhi)南(nan)。

第二(er)條 本(ben)指南所(suo)稱(cheng)融資(zi)租(zu)賃債權資(zi)產(chan)支持(chi)證券(quan)，是指證券(quan)公司、基金管(guan)理公司子公司作為(wei)管(guan)理人，通過(guo)設(she)立資(zi)產(chan)支持(chi)專項(xiang)(xiang)計(ji)劃（以下(xia)簡稱(cheng)“專項(xiang)(xiang)計(ji)劃”）開展資(zi)產(chan)證券(quan)化業務，以融資(zi)租(zu)賃債權為(wei)基礎(chu)(chu)資(zi)產(chan)或基礎(chu)(chu)資(zi)產(chan)現金流來源(yuan)所(suo)發行的資(zi)產(chan)支持(chi)證券(quan)。

本(ben)指南所(suo)稱融資(zi)租賃債(zhai)權，是(shi)指融資(zi)租賃公(gong)司依據融資(zi)租賃合同對債(zhai)務人（承租人）享有(you)的(de)租金債(zhai)權、附屬擔保權益(yi)（如有(you)）及其他(ta)權利（如有(you)）。

第三條 本指南適用于融資租賃債權資產支持證券在深圳證券交易所（以下簡稱“本所”）的掛牌轉讓申請。
 　　　　　　　　
第二章  掛牌條件　
　　　　　
第四條 以融資租賃債權(quan)作為基(ji)(ji)礎資產發行資產支持證券，入池(chi)的基(ji)(ji)礎資產在基(ji)(ji)準日、專項計劃設立日除(chu)滿足(zu)基(ji)(ji)礎資產合格標準的一般要求(qiu)(qiu)外，還需(xu)要符合以下要求(qiu)(qiu)：

（一）原(yuan)始(shi)(shi)權(quan)(quan)益(yi)人應(ying)(ying)當合法擁有(you)(you)基(ji)礎資(zi)(zi)產及(ji)對應(ying)(ying)租賃物(wu)的所有(you)(you)權(quan)(quan)。除(chu)租賃物(wu)以(yi)原(yuan)始(shi)(shi)權(quan)(quan)益(yi)人為(wei)權(quan)(quan)利人設立的擔保物(wu)權(quan)(quan)外，基(ji)礎資(zi)(zi)產及(ji)租賃物(wu)均不得附帶抵(di)押(ya)(ya)、質(zhi)(zhi)押(ya)(ya)等擔保負(fu)擔或(huo)(huo)者其他權(quan)(quan)利限制(zhi)。已經存在(zai)抵(di)押(ya)(ya)、質(zhi)(zhi)押(ya)(ya)等擔保負(fu)擔或(huo)(huo)者其他權(quan)(quan)利限制(zhi)的，應(ying)(ying)當能(neng)夠通過專(zhuan)項計劃(hua)相關安排在(zai)原(yuan)始(shi)(shi)權(quan)(quan)益(yi)人向專(zhuan)項計劃(hua)轉移基(ji)礎資(zi)(zi)產時予以(yi)解(jie)除(chu)。租賃物(wu)狀(zhuang)況良好，不涉及(ji)訴訟、仲(zhong)裁、執行(xing)或(huo)(huo)破產程(cheng)序，且應(ying)(ying)當不涉及(ji)國(guo)防、軍工(gong)或(huo)(huo)其他國(guo)家(jia)機密(mi)。

（二）基礎資產界定應(ying)當(dang)清晰(xi)，附屬擔保權益（如有(you)）、其他權利（如有(you)）及租賃物的具體內容應(ying)當(dang)明確。

（三）基礎資產(chan)涉及的(de)租(zu)賃物(wu)及對應租(zu)金(jin)應當可特定化，且(qie)租(zu)金(jin)數額(e)、支付時間應當明(ming)確。

（四）基(ji)(ji)(ji)礎資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)涉及(ji)的(de)(de)融資(zi)(zi)租賃債(zhai)(zhai)權(quan)應(ying)當基(ji)(ji)(ji)于真(zhen)實、合(he)法的(de)(de)交易活動產(chan)(chan)(chan)生，交易對(dui)價公(gong)允(yun)，具(ju)備商業(ye)合(he)理性。基(ji)(ji)(ji)礎資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)不屬(shu)于《資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)證券化業(ye)務(wu)基(ji)(ji)(ji)礎資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)負面清單(dan)指引》列示的(de)(de)負面清單(dan)范疇，不屬(shu)于以地(di)方(fang)政府為(wei)直接或(huo)間接債(zhai)(zhai)務(wu)人、以地(di)方(fang)融資(zi)(zi)平(ping)臺公(gong)司為(wei)債(zhai)(zhai)務(wu)人的(de)(de)基(ji)(ji)(ji)礎資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)，不存在違反(fan)地(di)方(fang)政府債(zhai)(zhai)務(wu)管理相(xiang)關規定的(de)(de)情(qing)形(xing)。

（五(wu)）基礎(chu)資產涉及的交易合(he)(he)同(tong)應(ying)當(dang)(dang)合(he)(he)法有效。出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)人(ren)(ren)應(ying)當(dang)(dang)已經按照(zhao)合(he)(he)同(tong)約定(ding)向出(chu)賣人(ren)(ren)支(zhi)付(fu)(fu)了(le)租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)物購買價款(kuan)；出(chu)賣人(ren)(ren)不存(cun)在轉讓租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)物所有權給(gei)出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)人(ren)(ren)的抗(kang)辯事由。出(chu)租(zu)(zu)(zu)(zu)人(ren)(ren)應(ying)當(dang)(dang)已經按照(zhao)合(he)(he)同(tong)約定(ding)向承租(zu)(zu)(zu)(zu)人(ren)(ren)履行了(le)合(he)(he)同(tong)項下(xia)的義務；相關租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)物已按照(zhao)合(he)(he)同(tong)約定(ding)交付(fu)(fu)給(gei)承租(zu)(zu)(zu)(zu)人(ren)(ren)；租(zu)(zu)(zu)(zu)金支(zhi)付(fu)(fu)條(tiao)件已滿足，歷史租(zu)(zu)(zu)(zu)金支(zhi)付(fu)(fu)情況(kuang)良好(hao)；除以保證金沖抵租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)合(he)(he)同(tong)項下(xia)應(ying)付(fu)(fu)租(zu)(zu)(zu)(zu)金外，承租(zu)(zu)(zu)(zu)人(ren)(ren)履行其租(zu)(zu)(zu)(zu)金支(zhi)付(fu)(fu)義務不存(cun)在抗(kang)辯事由和(he)抵銷情形。

（六）按照國(guo)家法律法規規定租(zu)賃物(wu)(wu)的(de)權(quan)屬(shu)應當登記(ji)的(de)，原始權(quan)益(yi)人須已依(yi)法辦(ban)理相關登記(ji)手續；租(zu)賃物(wu)(wu)不屬(shu)于(yu)依(yi)法需(xu)要(yao)登記(ji)的(de)財產類別，原始權(quan)益(yi)人應當在(zai)主管部門指定或行業(ye)組(zu)織鼓勵的(de)相關的(de)登記(ji)系統(tong)進行融(rong)資租(zu)賃業(ye)務(wu)登記(ji)，登記(ji)的(de)租(zu)賃物(wu)(wu)財產信息應與融(rong)資租(zu)賃合同及租(zu)賃物(wu)(wu)實際狀況相符(fu)。

若(ruo)存在(zai)汽車融資租(zu)賃(lin)債權(quan)等特(te)殊情形(xing)未(wei)進行權(quan)屬登(deng)記(ji)的(de)，管理人應當(dang)在(zai)計劃(hua)說(shuo)明書中披露未(wei)進行權(quan)屬登(deng)記(ji)的(de)原(yuan)因(yin)及合理性，充分揭示(shi)風(feng)險，并設置相(xiang)應的(de)權(quan)利完善措施(shi)。

第五條(tiao) 基礎資(zi)產轉讓應(ying)當滿足以(yi)下要(yao)求：

（一）基礎資產(chan)應當(dang)具有(you)可轉(zhuan)讓(rang)性(xing)，轉(zhuan)讓(rang)應當(dang)合法、有(you)效(xiao)，轉(zhuan)讓(rang)對價應當(dang)公(gong)允(yun)。

（二）基(ji)礎資(zi)產轉讓(rang)應當通知債(zhai)務(wu)人(ren)、附(fu)屬擔保權益(yi)義務(wu)人(ren)（如(ru)(ru)有(you)）及其他權利義務(wu)人(ren)（如(ru)(ru)有(you)），并在相關登(deng)(deng)記系統辦(ban)理轉讓(rang)登(deng)(deng)記。

若存(cun)在特殊情形未(wei)(wei)進行債權轉(zhuan)讓(rang)通知或未(wei)(wei)辦(ban)理轉(zhuan)讓(rang)登(deng)記的，管(guan)理人應當(dang)在計(ji)劃說(shuo)明書中披(pi)露(lu)未(wei)(wei)進行轉(zhuan)讓(rang)通知或未(wei)(wei)辦(ban)理轉(zhuan)讓(rang)登(deng)記的原因及合(he)理性，充分(fen)揭示風險(xian)。

（三）基(ji)礎(chu)資產(chan)包(bao)含附屬(shu)擔(dan)保權(quan)(quan)益(yi)及(ji)其(qi)(qi)他(ta)(ta)權(quan)(quan)利(li)（如(ru)有）的(de)(de)，附屬(shu)擔(dan)保權(quan)(quan)益(yi)及(ji)其(qi)(qi)他(ta)(ta)權(quan)(quan)利(li)（如(ru)有）應(ying)當隨融資租賃債權(quan)(quan)一同轉讓給專項(xiang)計劃，管理人應(ying)當明確附屬(shu)擔(dan)保權(quan)(quan)益(yi)及(ji)其(qi)(qi)他(ta)(ta)權(quan)(quan)利(li)（如(ru)有）的(de)(de)權(quan)(quan)利(li)變更登記(ji)事宜或交(jiao)付事宜。

保證(zheng)金(jin)、抵押權、質權等附屬擔保權益(yi)(yi)及其他權利（如有）未在(zai)專(zhuan)項(xiang)計(ji)劃(hua)設立日轉付至專(zhuan)項(xiang)計(ji)劃(hua)賬戶(hu)或未辦(ban)理(li)轉讓變(bian)更登記的，應當在(zai)《資(zi)產服務(wu)協(xie)議(yi)》等文件中約定(ding)相(xiang)關權益(yi)(yi)的管理(li)及運作方(fang)式，并充分揭(jie)示風險(xian)。

（四）租賃(lin)物所有權隨基礎資產轉(zhuan)讓給專項計劃且租賃(lin)物權屬變更(geng)依法應當(dang)登記(ji)的，應當(dang)辦理變更(geng)登記(ji)手(shou)續。

租(zu)(zu)(zu)賃物所有(you)(you)(you)權轉(zhuan)讓(rang)給(gei)專(zhuan)項(xiang)計(ji)(ji)劃(hua)但存在(zai)特殊情(qing)形未辦理(li)權屬(shu)(shu)變(bian)更登(deng)記或(huo)租(zu)(zu)(zu)賃物所有(you)(you)(you)權不(bu)隨基礎(chu)資產轉(zhuan)讓(rang)給(gei)專(zhuan)項(xiang)計(ji)(ji)劃(hua)的，管理(li)人應當在(zai)計(ji)(ji)劃(hua)說明書中(zhong)披(pi)露租(zu)(zu)(zu)賃物所有(you)(you)(you)權未辦理(li)權屬(shu)(shu)變(bian)更登(deng)記或(huo)未轉(zhuan)讓(rang)給(gei)專(zhuan)項(xiang)計(ji)(ji)劃(hua)的原因及合(he)理(li)性，需采取有(you)(you)(you)效措施防(fang)止第(di)三方獲取租(zu)(zu)(zu)賃物所有(you)(you)(you)權，并充分揭示(shi)風(feng)險。

第六條 管理人(ren)應當設置(zhi)相應的權(quan)利(li)完善措施(shi)進(jin)行風險緩(huan)釋。權(quan)利(li)完善措施(shi)的觸發事件，可以包括但不(bu)(bu)限于資產(chan)(chan)服(fu)務機構解任、原(yuan)(yuan)始權(quan)益(yi)人(ren)或資產(chan)(chan)服(fu)務機構主體(ti)信用評(ping)級下降、原(yuan)(yuan)始權(quan)益(yi)人(ren)喪失(shi)清償能力、基礎資產(chan)(chan)違約、租賃物出現不(bu)(bu)可修(xiu)復性損壞或滅失(shi)等。

存(cun)在本(ben)指南第五條列示(shi)的(de)須充(chong)分(fen)揭示(shi)風險相關情形的(de)，管理人應(ying)當設置有針對性(xing)的(de)權利完(wan)善措施。

第七條 管理(li)人應當設置專項計(ji)劃不合格基礎資產處(chu)置機制，并(bing)在專項計(ji)劃文件中(zhong)披露處(chu)置機制的(de)觸發條件、處(chu)置流程、信息(xi)披露要求以及(ji)處(chu)置義務人的(de)履(lv)責(ze)能力(li)。

第八條 基礎資產(chan)池應當具有一定的(de)分散度，至少包括(kuo)10個(ge)相互之間(jian)不存在關(guan)(guan)(guan)聯(lian)關(guan)(guan)(guan)系的(de)債(zhai)務人(ren)，單(dan)個(ge)債(zhai)務人(ren)入(ru)池資產(chan)金(jin)額(e)占(zhan)比不超過50%，且前5大債(zhai)務人(ren)入(ru)池資產(chan)金(jin)額(e)占(zhan)比不超過70%。上述債(zhai)務人(ren)之間(jian)存在關(guan)(guan)(guan)聯(lian)關(guan)(guan)(guan)系的(de)，應當合并計(ji)算。

原(yuan)始權益人資信狀況良好，且(qie)專項(xiang)計劃設(she)置擔保、差額(e)支付等(deng)有效增信措施的(de)(de)，可以免于上述關(guan)于債務人分(fen)散度(du)的(de)(de)要求。

符合條件并(bing)免于債務人(ren)分散度要求的，管理人(ren)應(ying)(ying)當在(zai)計劃說明書中(zhong)披露基礎資(zi)產池集中(zhong)度較高的原因及(ji)合理性(xing)，充分揭示風(feng)險，設置相應(ying)(ying)的風(feng)險緩釋措(cuo)施(shi)。

第(di)九(jiu)條(tiao) 滿足相關(guan)條(tiao)件免于(yu)本指南(nan)第(di)八條(tiao)債(zhai)務人分(fen)散度要求或租(zu)賃(lin)(lin)物涉(she)及無形資(zi)產等(deng)情形的(de)(de)，管理人及律(lv)師應當結合租(zu)賃(lin)(lin)物的(de)(de)性質和價值、基礎(chu)資(zi)產的(de)(de)構成(cheng)、租(zu)賃(lin)(lin)本金和利率、出(chu)租(zu)人與承(cheng)租(zu)人的(de)(de)合同權利和義務，對入(ru)池資(zi)產對應的(de)(de)租(zu)賃(lin)(lin)物買賣(mai)合同及融資(zi)租(zu)賃(lin)(lin)合同的(de)(de)商(shang)業合理性、相關(guan)財產作為租(zu)賃(lin)(lin)物是否符(fu)合相關(guan)法律(lv)法規等(deng)進行專項核查，并出(chu)具核查意見(jian)。

商業(ye)合(he)理(li)性(xing)(xing)核查(cha)，包括但(dan)不限于租(zu)賃(lin)(lin)(lin)物評估價值、租(zu)賃(lin)(lin)(lin)物的(de)(de)可處(chu)置性(xing)(xing)、租(zu)賃(lin)(lin)(lin)物買賣合(he)同的(de)(de)交易對價、融(rong)資(zi)租(zu)賃(lin)(lin)(lin)合(he)同的(de)(de)租(zu)金確(que)定的(de)(de)依據及(ji)合(he)理(li)性(xing)(xing)等情況。

第十條(tiao) 管理人應(ying)當(dang)按(an)照《證券公(gong)(gong)司(si)及基金(jin)管理公(gong)(gong)司(si)子(zi)公(gong)(gong)司(si)資產證券化(hua)業務(wu)盡職調查工作指(zhi)引》要求開展盡職調查工作，盡職調查范圍原則上(shang)應(ying)當(dang)覆蓋全部入池資產。

入池資(zi)產滿足(zu)相關(guan)(guan)條(tiao)(tiao)件免于(yu)本指(zhi)南第八條(tiao)(tiao)債(zhai)(zhai)務(wu)人(ren)分散度(du)要(yao)求的，管理人(ren)應當強化(hua)對原始權益人(ren)、增(zeng)(zeng)信(xin)機構及(ji)債(zhai)(zhai)務(wu)人(ren)的盡職調查要(yao)求，應當就增(zeng)(zeng)信(xin)合(he)同、債(zhai)(zhai)務(wu)人(ren)底層現金流鎖定(ding)相關(guan)(guan)業務(wu)合(he)同以(yi)及(ji)上述合(he)同簽署的相關(guan)(guan)授權、審批等(deng)情(qing)況進行充(chong)分盡職調查，發表明確的盡職調查意見(jian)。

入(ru)池(chi)資產(chan)(chan)符合筆(bi)數眾(zhong)多、資產(chan)(chan)同(tong)質性高(gao)、單筆(bi)資產(chan)(chan)占(zhan)比較小等特征的，可以采(cai)(cai)用抽(chou)樣盡職(zhi)(zhi)調查方法。采(cai)(cai)用抽(chou)樣盡職(zhi)(zhi)調查方法的，管理人(ren)及其他中(zhong)介機構應當(dang)設置科(ke)學合理的抽(chou)樣方法和標準，并對(dui)抽(chou)取樣本的代表(biao)性進行分析(xi)說(shuo)明。對(dui)于基礎資產(chan)(chan)池(chi)有重要影響的入(ru)池(chi)資產(chan)(chan)應當(dang)著重進行抽(chou)樣調查。

第十一條(tiao) 基礎(chu)資產(chan)現金流預(yu)測應(ying)當遵循合理、謹(jin)慎的原(yuan)則，并充分考慮基礎(chu)資產(chan)違(wei)(wei)約率、違(wei)(wei)約回收率、提前退租、預(yu)期收益率變動和相關稅費是否由專項計劃(hua)承擔等因素對基礎(chu)資產(chan)現金流的影響(xiang)。

管(guan)理人和(he)(he)現(xian)金流預(yu)測(ce)機構（如有）應當在計劃說明書和(he)(he)現(xian)金流預(yu)測(ce)報告(gao)（如有）中披露(lu)預(yu)測(ce)假設(she)因素(su)、預(yu)測(ce)方法和(he)(he)預(yu)測(ce)結論(lun)，并結合基礎資產(chan)相(xiang)關(guan)歷史數(shu)據說明預(yu)測(ce)方法和(he)(he)相(xiang)關(guan)指標設(she)置的(de)合理性。

第十二條 管理人和(he)評(ping)(ping)級(ji)機構應當在計劃說明書(shu)和(he)評(ping)(ping)級(ji)報(bao)告中披(pi)露現(xian)金(jin)流壓力(li)(li)測試的(de)假設條件、壓力(li)(li)因素、各壓力(li)(li)情形可(ke)承受的(de)違約(yue)率(lv)情況，其(qi)中，壓力(li)(li)因素可(ke)以(yi)包括基礎資產違約(yue)率(lv)、違約(yue)回收(shou)率(lv)、提前(qian)退(tui)租及(ji)預期收(shou)益率(lv)等指標。管理人應當在計劃說明書(shu)中披(pi)露各壓力(li)(li)情形下的(de)現(xian)金(jin)流覆蓋情況。

第十三條 基(ji)礎資產(chan)的現(xian)金(jin)流(liu)回(hui)款路徑應當(dang)清(qing)晰(xi)明(ming)確(que)，管理人(ren)應當(dang)在(zai)專項計劃文件(jian)中(zhong)明(ming)確(que)專項計劃賬(zhang)戶設置(zhi)、現(xian)金(jin)流(liu)自產(chan)生(sheng)至當(dang)期(qi)分配給投(tou)資者期(qi)間(jian)在(zai)各賬(zhang)戶間(jian)劃轉(zhuan)時間(jian)節點安排等(deng)。

基礎資(zi)(zi)(zi)產(chan)現(xian)金(jin)(jin)(jin)流應(ying)當由債(zhai)務人直接(jie)回(hui)款至(zhi)專(zhuan)項(xiang)計劃賬戶(hu)(hu)，難以直接(jie)回(hui)款至(zhi)專(zhuan)項(xiang)計劃賬戶(hu)(hu)的，應(ying)當直接(jie)回(hui)款至(zhi)專(zhuan)項(xiang)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)賬戶(hu)(hu)。專(zhuan)項(xiang)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)賬戶(hu)(hu)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)應(ying)當與(yu)原始權(quan)益人的自(zi)有(you)資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)進行有(you)效隔離，禁止資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)混同或(huo)挪(nuo)用。特殊(shu)情(qing)形下，基礎資(zi)(zi)(zi)產(chan)現(xian)金(jin)(jin)(jin)流難以直接(jie)回(hui)款至(zhi)專(zhuan)項(xiang)計劃賬戶(hu)(hu)或(huo)專(zhuan)項(xiang)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)賬戶(hu)(hu)的，管(guan)(guan)(guan)(guan)理人應(ying)當充分披露基礎資(zi)(zi)(zi)產(chan)現(xian)金(jin)(jin)(jin)流未(wei)能直接(jie)回(hui)款至(zhi)專(zhuan)項(xiang)計劃賬戶(hu)(hu)或(huo)專(zhuan)項(xiang)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)賬戶(hu)(hu)的原因和必要性，揭示資(zi)(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)混同或(huo)挪(nuo)用等風險，并設置相應(ying)的風險緩釋(shi)措施。

基礎(chu)資(zi)(zi)(zi)產(chan)現金流(liu)未直接回款(kuan)至(zhi)專(zhuan)(zhuan)項(xiang)計劃(hua)(hua)賬戶(hu)的(de)(de)，應當由資(zi)(zi)(zi)產(chan)服務機構或管(guan)理人指定(ding)的(de)(de)機構負責基礎(chu)資(zi)(zi)(zi)產(chan)現金流(liu)歸集，且(qie)自專(zhuan)(zhuan)項(xiang)計劃(hua)(hua)設立之日起，基礎(chu)資(zi)(zi)(zi)產(chan)回款(kuan)歸集至(zhi)專(zhuan)(zhuan)項(xiang)計劃(hua)(hua)賬戶(hu)的(de)(de)周期(qi)應當不(bu)超過1個(ge)月(yue)。資(zi)(zi)(zi)產(chan)服務機構或管(guan)理人指定(ding)的(de)(de)機構可以根據(ju)專(zhuan)(zhuan)項(xiang)計劃(hua)(hua)的(de)(de)約定(ding)，提高資(zi)(zi)(zi)金歸集頻率。原(yuan)始權益人資(zi)(zi)(zi)信狀況良好，且(qie)專(zhuan)(zhuan)項(xiang)計劃(hua)(hua)設置(zhi)擔保、差(cha)額支付等有效增信措施的(de)(de),現金流(liu)歸集周期(qi)可以適當延(yan)長(chang)，但最(zui)長(chang)不(bu)得超過3個(ge)月(yue)。

第(di)十四條(tiao) 專項計劃(hua)應當(dang)設置合理(li)的基礎(chu)資(zi)產現金流分配流程和分配順序(xu)。

第十五條(tiao) 專項計(ji)(ji)劃存在信(xin)(xin)用(yong)增(zeng)級安排(pai)的(de)，管(guan)理人應當(dang)在計(ji)(ji)劃說明(ming)書等(deng)專項計(ji)(ji)劃文件(jian)中披露(lu)各項信(xin)(xin)用(yong)增(zeng)級措(cuo)施的(de)啟動時間、觸發機制、保障內(nei)容及操作流程、增(zeng)信(xin)(xin)安排(pai)法律效力及增(zeng)信(xin)(xin)效果(guo)等(deng)。

增(zeng)信(xin)機構為原始(shi)權益人(ren)及其關(guan)聯方(fang)或重要債務(wu)人(ren)的，管理(li)人(ren)應當結合風險(xian)相關(guan)性情況，詳細核查并披露前述情況對增(zeng)信(xin)效果的影響，并充分揭(jie)示風險(xian)。

第十(shi)六(liu)條 原始權益人開展業務應當(dang)滿足(zu)相關主管部門監管要求(qiu)、正式運營滿2年、具備風險控制能力且為符(fu)合(he)下(xia)列條件之一的(de)融資租賃公司：

（一(yi)）境內(nei)外上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)或者(zhe)境內(nei)外上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)子(zi)公(gong)(gong)(gong)司(si)。為境內(nei)外上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)子(zi)公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)，其總資產、營(ying)業收入或凈(jing)資產等指標(biao)占上(shang)市(shi)(shi)(shi)公(gong)(gong)(gong)司(si)的(de)比重應當超(chao)過30%。

（二）主體評級(ji)達AA級(ji)及以上的融資租賃公司。

符合以(yi)下條件之一的(de)，原始(shi)權益人可(ke)以(yi)為前款第(di)(di)（一）項(xiang)和第(di)(di)（二）項(xiang)規定以(yi)外的(de)融資租賃公司(si)：

（一(yi)）單筆入(ru)池(chi)資產(chan)信用等級(ji)A-級(ji)及(ji)以(yi)上資產(chan)的(de)(de)未償還本金余額(e)對優先級(ji)本金覆(fu)蓋倍(bei)數大(da)于(yu)100%，且入(ru)池(chi)資產(chan)對應的(de)(de)租賃(lin)物(wu)為能產(chan)生持續(xu)穩(wen)定的(de)(de)經營性收益、處置時易于(yu)變現(xian)的(de)(de)租賃(lin)物(wu)。

（二(er)）入池資(zi)(zi)產為(wei)汽(qi)車融資(zi)(zi)租(zu)賃債權，承租(zu)人(ren)(ren)高(gao)度(du)(du)分散(san)，單筆入池資(zi)(zi)產占(zhan)比均不超過0.1%，基礎資(zi)(zi)產相關(guan)業務的逾期率、違約率等風控(kong)指標處于(yu)較低水平，且原始權益人(ren)(ren)最(zui)近(jin)一(yi)年(nian)末凈資(zi)(zi)產超過人(ren)(ren)民幣2億元、最(zui)近(jin)一(yi)個會計年(nian)度(du)(du)凈利潤為(wei)正(zheng)。

（三）專項計劃設(she)置(zhi)擔保、差額支付(fu)等有效增(zeng)信措施，提供(gong)擔保、差額支付(fu)等增(zeng)信機構的主體評級為(wei)AA級及以上。

第十七條 原(yuan)始(shi)權益人(ren)最(zui)近兩(liang)年不存在因(yin)(yin)嚴重違法(fa)失(shi)信(xin)(xin)行(xing)(xing)(xing)(xing)為(wei)，被(bei)有權部門(men)認定為(wei)失(shi)信(xin)(xin)被(bei)執行(xing)(xing)(xing)(xing)人(ren)、失(shi)信(xin)(xin)生(sheng)產經營(ying)單位(wei)(wei)或(huo)(huo)者(zhe)其他失(shi)信(xin)(xin)單位(wei)(wei)，并被(bei)暫停(ting)或(huo)(huo)限制(zhi)進行(xing)(xing)(xing)(xing)融(rong)資的情形。重要債(zhai)務(wu)人(ren)（如有）最(zui)近兩(liang)年內不存在因(yin)(yin)嚴重違法(fa)失(shi)信(xin)(xin)行(xing)(xing)(xing)(xing)為(wei)，被(bei)有權部門(men)認定為(wei)失(shi)信(xin)(xin)被(bei)執行(xing)(xing)(xing)(xing)人(ren)、重大稅收違法(fa)案件當事(shi)人(ren)或(huo)(huo)涉金融(rong)嚴重失(shi)信(xin)(xin)人(ren)的情形。管理(li)人(ren)和(he)律師應當就上述事(shi)項是否影響原(yuan)始(shi)權益人(ren)進行(xing)(xing)(xing)(xing)融(rong)資或(huo)(huo)重要債(zhai)務(wu)人(ren)的償債(zhai)能力進行(xing)(xing)(xing)(xing)核(he)查(cha)，并在專項計劃文件中發表(biao)明確意見。

第十八條 資(zi)產(chan)(chan)服務(wu)機構應(ying)當具備融(rong)資(zi)租賃(lin)相關業務(wu)管理能(neng)力，包括但不(bu)限(xian)于回(hui)收租金、附屬擔保(bao)權(quan)益(yi)及(ji)其(qi)他權(quan)利(li)（如有）管理、租賃(lin)項目的(de)跟蹤評估等(deng)。管理人(ren)需對資(zi)產(chan)(chan)服務(wu)機構的(de)資(zi)產(chan)(chan)服務(wu)能(neng)力進行盡職調查。

第十九條 原始(shi)權益人(ren)及其關聯方應當保留一定比(bi)例的基(ji)礎(chu)資產信用風險，具體比(bi)例按照(zhao)以下第（一）款(kuan)或第（二(er)）款(kuan)要求進行(xing)：

（一）持有(you)最低檔次資產支(zhi)(zhi)持證(zheng)券(quan)，且持有(you)比例(li)不得低于所有(you)檔次資產支(zhi)(zhi)持證(zheng)券(quan)發行規模的5%，持有(you)期限不低于資產支(zhi)(zhi)持證(zheng)券(quan)存續期限。

（二）若持有除最低檔次之外的資產支持證券，各檔次證券均應當持有，且應當以占各檔次證券發行規模的相同比例持有，總持有比例不得低于所有檔次資產支持證券發行規模的5%，持有期限不低于各檔次資產支持證券存續期限。
原(yuan)始權益人(ren)及(ji)其關聯方按照上述要求進行風險自留后(hou)，除非根據法院生(sheng)效判(pan)決或裁定，不得將其持有的最(zui)低比例要求的資產支持證(zheng)券進行轉讓或者(zhe)任何形式的變(bian)相轉讓。

原(yuan)始權益(yi)人資信狀(zhuang)況良好，且(qie)專項計劃(hua)設置擔保、差(cha)額支付等有效增(zeng)信措施(shi)的，可以(yi)免于上述風(feng)險自留(liu)要求。符合條件并免于上述風(feng)險自留(liu)要求的，管理(li)人應當(dang)在計劃(hua)說明(ming)書(shu)中(zhong)充(chong)分(fen)披露原(yuan)始權益(yi)人未(wei)進行(xing)風(feng)險自留(liu)的原(yuan)因及合理(li)性，并揭(jie)示(shi)相關風(feng)險。

第二十條(tiao) 若專項(xiang)計劃涉(she)及(ji)合格(ge)投(tou)(tou)資(zi)(zi)安排，合格(ge)投(tou)(tou)資(zi)(zi)應當僅限在(zai)專項(xiang)計劃賬戶內(nei)進行。合格(ge)投(tou)(tou)資(zi)(zi)不得(de)投(tou)(tou)資(zi)(zi)權益(yi)類產品(pin)，投(tou)(tou)資(zi)(zi)固(gu)定收(shou)益(yi)類產品(pin)的，應當防范投(tou)(tou)資(zi)(zi)標的的信用、市場和流(liu)動性等相關風險。

第二十一條 本所鼓勵積極服務“一帶一路”、京津冀協同發展、長江經濟帶、“中國制造2025”和新型城鎮化建設等國家重大戰略的融資租賃公司開展資產證券化業務，鼓勵在飛機、船舶、工程機械等傳統領域以及新一代信息技術、高端裝備制造、新能源、節能環保和生物等戰略性新興產業展業的融資租賃公司發行資產證券化產品。針對前述鼓勵情形，本所將提升受理、評審及掛牌轉讓工作效率。
 
第三章(zhang)  附則

第二(er)十二(er)條(tiao) 涉及(ji)主體評級(ji)要求(qiu)的(de)，原(yuan)則上應(ying)當為公開市場評級(ji)，可以引用相關主體公司債(zhai)券(quan)或債(zhai)務(wu)融資工具有(you)效期內的(de)評級(ji)報告(gao)。

第(di)二十三條 融資租賃債權資產(chan)(chan)(chan)證券化基礎資產(chan)(chan)(chan)確需(xu)設置循環購(gou)買的(de)，參照(zhao)本所《企業應(ying)收賬(zhang)款資產(chan)(chan)(chan)支持(chi)證券掛牌(pai)條件確認指南》中有(you)關循環購(gou)買的(de)要求辦理(li)，并做好信息披露。

第(di)二十四條 本所將根據(ju)業(ye)務發展情(qing)況(kuang)不定期修(xiu)訂并發布更新版本。本所對本指南保(bao)留(liu)最終解(jie)釋權。

第二十五條 本指南自發布之日起施行。
 
附件2：
深圳證券交易所融資租賃債權資產支持證券信(xin)息披露(lu)指南

版本及修訂說明

修改日期
版本及主要修訂內容
2018/2/9
首次發布

第一章 總則

第一(yi)條(tiao) 為規(gui)范發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)融資(zi)租賃(lin)債權(quan)資(zi)產(chan)(chan)(chan)證(zheng)(zheng)券(quan)化(hua)業(ye)(ye)務，便于(yu)管理(li)人和原始(shi)權(quan)益人等參(can)與(yu)機構(gou)開展(zhan)(zhan)業(ye)(ye)務和加強風險管理(li)，保(bao)護投資(zi)者合法(fa)權(quan)益，促(cu)進(jin)資(zi)產(chan)(chan)(chan)證(zheng)(zheng)券(quan)化(hua)業(ye)(ye)務健(jian)康發(fa)(fa)展(zhan)(zhan)，根(gen)據《證(zheng)(zheng)券(quan)公(gong)(gong)司(si)及(ji)基(ji)金管理(li)公(gong)(gong)司(si)子公(gong)(gong)司(si)資(zi)產(chan)(chan)(chan)證(zheng)(zheng)券(quan)化(hua)業(ye)(ye)務管理(li)規(gui)定》（證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)公(gong)(gong)告〔2014〕49 號，以下(xia)簡稱“《管理(li)規(gui)定》”）、《證(zheng)(zheng)券(quan)公(gong)(gong)司(si)及(ji)基(ji)金管理(li)公(gong)(gong)司(si)子公(gong)(gong)司(si)資(zi)產(chan)(chan)(chan)證(zheng)(zheng)券(quan)化(hua)業(ye)(ye)務信息(xi)披露指(zhi)引(yin)》（證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)公(gong)(gong)告〔2014〕49 號，以下(xia)簡稱“《信息(xi)披露指(zhi)引(yin)》”）、《深圳證(zheng)(zheng)券(quan)交易所資(zi)產(chan)(chan)(chan)證(zheng)(zheng)券(quan)化(hua)業(ye)(ye)務指(zhi)引(yin)（2014年修(xiu)訂）》（深證(zheng)(zheng)會(hui)〔2014〕130號，以下(xia)簡稱“《業(ye)(ye)務指(zhi)引(yin)》”）等相關規(gui)定，制定本指(zhi)南。

第二條 本指南(nan)所稱(cheng)融資(zi)(zi)(zi)租賃(lin)債(zhai)權(quan)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)支(zhi)持證(zheng)券(quan)，是(shi)指證(zheng)券(quan)公(gong)(gong)司、基金(jin)管理公(gong)(gong)司子公(gong)(gong)司作(zuo)為(wei)管理人，通過(guo)設立資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)支(zhi)持專項計(ji)劃(hua)（以下(xia)簡稱(cheng)“專項計(ji)劃(hua)”）開展(zhan)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)證(zheng)券(quan)化業務，以融資(zi)(zi)(zi)租賃(lin)債(zhai)權(quan)為(wei)基礎(chu)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)或(huo)基礎(chu)資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)現金(jin)流來源(yuan)所發行的資(zi)(zi)(zi)產(chan)(chan)支(zhi)持證(zheng)券(quan)。

本指(zhi)南所稱融(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)賃債(zhai)(zhai)權(quan)，是指(zhi)融(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)賃公司依據(ju)融(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)賃合同對債(zhai)(zhai)務人(ren)（承租(zu)人(ren)）享有(you)(you)的租(zu)金債(zhai)(zhai)權(quan)、附屬擔保權(quan)益（如有(you)(you)）及其(qi)他權(quan)利(li)（如有(you)(you)）。

第三(san)條 本(ben)指南(nan)適用(yong)于融資租賃債權資產支持證券(quan)在深圳證券(quan)交易所(suo)（以(yi)下簡(jian)稱“本(ben)所(suo)”）掛牌轉讓(rang)的(de)信息披(pi)露專項要(yao)求。

第四條(tiao) 管理人及(ji)其他信(xin)(xin)息披(pi)露(lu)(lu)義務(wu)人應當按照《管理規定(ding)》《信(xin)(xin)息披(pi)露(lu)(lu)指引》《業務(wu)指引》及(ji)本指南(nan)的規定(ding)以及(ji)計劃說明書的約定(ding)履行(xing)信(xin)(xin)息披(pi)露(lu)(lu)義務(wu)，及(ji)時、公平地披(pi)露(lu)(lu)可能對資產支持證券(quan)產生(sheng)重(zhong)大影響的信(xin)(xin)息，并保證所(suo)披(pi)露(lu)(lu)的信(xin)(xin)息真實(shi)、準確、完整，不得有虛假(jia)記(ji)載、誤導性陳(chen)述或者重(zhong)大遺漏。

本指南所稱其(qi)他信息披(pi)露(lu)義務人(ren)包括但不限于托管(guan)人(ren)、律師事(shi)務所、會計師事(shi)務所、資(zi)信評(ping)級機構(gou)、資(zi)產服務機構(gou)、現(xian)金流預(yu)測機構(gou)、資(zi)產評(ping)估機構(gou)等。

第五條 原始權益(yi)人和(he)除管理(li)人以外(wai)的其他服務機構(gou)應(ying)當按(an)照合同約定，及時向(xiang)管理(li)人提供相關(guan)信息，并保證(zheng)所提供信息真實、準確、完整(zheng)。

本(ben)指南所(suo)稱的其他服務(wu)機(ji)(ji)構(gou)包括但不限于(yu)資(zi)產服務(wu)機(ji)(ji)構(gou)、托管(guan)人、信用增級(ji)機(ji)(ji)構(gou)、律師(shi)事務(wu)所(suo)、會計師(shi)事務(wu)所(suo)、資(zi)信評(ping)級(ji)機(ji)(ji)構(gou)、現金流預測機(ji)(ji)構(gou)、流動性支持機(ji)(ji)構(gou)、銷售機(ji)(ji)構(gou)等。

第(di)六條 資產支持證券在本所掛(gua)牌轉讓的(de)，管理人及其他信息披露義務人應(ying)當(dang)于規定(ding)時間內通過指(zhi)定(ding)網(wang)站(zhan)或以本所認可的(de)其他方式向合格投資者披露信息。

第七條 管理人、其他信息披露義務人、其他服務機構及登記托管機構等相關知情人在信息披露前不得泄露擬披露的信息。
 
第二(er)章 發行(xing)環節信息披露

第(di)八條 專(zhuan)項計(ji)劃(hua)以(yi)(yi)融資(zi)租賃債權作為基礎資(zi)產的，計(ji)劃(hua)說明書除按照資(zi)產支持(chi)證(zheng)券(quan)一般要求進行編制和披(pi)露外(wai)，還應當詳(xiang)細披(pi)露基礎資(zi)產池、交易結(jie)構(gou)、現(xian)金流預測及壓力測試(shi)、現(xian)金流歸(gui)集、原始權益人(ren)、增信(xin)方式、增信(xin)主體（如有）及風險(xian)自(zi)留等相關情況，包括(kuo)但(dan)不限(xian)于以(yi)(yi)下(xia)內容：

（一）基礎(chu)資(zi)產入池標(biao)準及創(chuang)建程序。

（二(er)）基礎(chu)資(zi)(zi)(zi)產池的(de)(de)基本情(qing)(qing)況，包括但(dan)不限于租賃(lin)業務形(xing)式(shi)(shi)占(zhan)比(bi)情(qing)(qing)況（直接租賃(lin)、售(shou)后回租等(deng)(deng)）、租賃(lin)物(wu)(wu)描(miao)述等(deng)(deng)情(qing)(qing)況、原(yuan)始權益人(ren)(ren)(ren)在獲取租賃(lin)物(wu)(wu)時的(de)(de)付款情(qing)(qing)況、租賃(lin)物(wu)(wu)交(jiao)付情(qing)(qing)況、租賃(lin)物(wu)(wu)投保(bao)(bao)情(qing)(qing)況、債(zhai)(zhai)(zhai)務人(ren)(ren)(ren)行業及(ji)地區分(fen)布(bu)、入池資(zi)(zi)(zi)產信(xin)用等(deng)(deng)級分(fen)布(bu)（如有）、未償(chang)本金余額(e)分(fen)布(bu)、剩余期限分(fen)布(bu)、利率與計息方(fang)(fang)式(shi)(shi)、租金償(chang)還方(fang)(fang)式(shi)(shi)及(ji)分(fen)布(bu)、首付款比(bi)例分(fen)布(bu)（如有）、擔保(bao)(bao)人(ren)(ren)(ren)、擔保(bao)(bao)形(xing)式(shi)(shi)及(ji)擔保(bao)(bao)物(wu)(wu)/保(bao)(bao)證金對債(zhai)(zhai)(zhai)務的(de)(de)覆蓋比(bi)例（如有）、保(bao)(bao)證金收取及(ji)管理(li)情(qing)(qing)況、債(zhai)(zhai)(zhai)務人(ren)(ren)(ren)數(shu)量及(ji)集中度、重要(yao)債(zhai)(zhai)(zhai)務人(ren)(ren)(ren)情(qing)(qing)況、關(guan)聯交(jiao)易(yi)筆數(shu)與金額(e)及(ji)其占(zhan)比(bi)、關(guan)聯方(fang)(fang)情(qing)(qing)況、涉及(ji)關(guan)聯方(fang)(fang)交(jiao)易(yi)相(xiang)關(guan)的(de)(de)風(feng)險(xian)及(ji)風(feng)險(xian)緩(huan)釋措施等(deng)(deng)，并以(yi)計劃說明書(shu)附件列表(biao)形(xing)式(shi)(shi)披露(lu)基礎(chu)資(zi)(zi)(zi)產未償(chang)本金余額(e)占(zhan)比(bi)最大的(de)(de)20筆基礎(chu)資(zi)(zi)(zi)產的(de)(de)上述信(xin)息。

基礎資產所涉租(zu)賃合同中存(cun)在采(cai)用浮(fu)動利(li)率計息方式(shi)的(de)(de)(de)，管理人需(xu)披露該等利(li)率的(de)(de)(de)浮(fu)動方式(shi)與基準(zhun)利(li)率的(de)(de)(de)關系等相關信息，并說明利(li)率浮(fu)動是否會(hui)對專項計劃的(de)(de)(de)超額利(li)差(cha)增信方式(shi)產生影(ying)響。

基礎資產所涉(she)及提前(qian)退租的相關約定，包括但不(bu)限于提前(qian)退租的條件，提前(qian)退租是(shi)否可(ke)以減免租賃利(li)息和相關費用等(deng)。

（三）入池融(rong)資(zi)租賃債權及對(dui)應租賃物的抵押(ya)、質押(ya)等擔(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)負(fu)(fu)(fu)擔(dan)(dan)(dan)或(huo)者(zhe)其他(ta)權利(li)(li)限制(zhi)情況，若存在擔(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)負(fu)(fu)(fu)擔(dan)(dan)(dan)或(huo)者(zhe)其他(ta)權利(li)(li)限制(zhi)，還應當披露(lu)解除(chu)前述擔(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)負(fu)(fu)(fu)擔(dan)(dan)(dan)或(huo)者(zhe)權利(li)(li)限制(zhi)的相(xiang)關安排、資(zi)金監(jian)控措施、風險處置(zhi)安排、基礎資(zi)產(chan)向(xiang)專項(xiang)計劃(hua)轉移時(shi)是否已合法(fa)有效(xiao)地解除(chu)了擔(dan)(dan)(dan)保(bao)(bao)負(fu)(fu)(fu)擔(dan)(dan)(dan)或(huo)者(zhe)權利(li)(li)限制(zhi)。

（四）權利完(wan)善措施(shi)的(de)具(ju)體情況，包括但不限于觸(chu)發條件、完(wan)善措施(shi)的(de)具(ju)體內容及(ji)流(liu)程等。

（五）不合格基(ji)礎資產(chan)處置(zhi)機(ji)制(zhi)，包(bao)括(kuo)但不限于處置(zhi)機(ji)制(zhi)的(de)觸發(fa)條件、處置(zhi)流程、信(xin)息披露要求及處置(zhi)義務人的(de)履責能力分(fen)析。

（六(liu)）基(ji)礎(chu)資產(chan)池(chi)的(de)分(fen)散(san)度情況(kuang)及(ji)是否符合最低分(fen)散(san)度要求(qiu)，如依照相關規定免于最低分(fen)散(san)度要求(qiu)的(de)，應披露基(ji)礎(chu)資產(chan)池(chi)集中度較(jiao)高的(de)原因及(ji)合理性，因此產(chan)生(sheng)的(de)風險(xian)情況(kuang)及(ji)設置(zhi)的(de)相關風險(xian)緩釋措施等(deng)。

（七(qi)）基(ji)礎資產池所對應重要債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)人(ren)的(de)主(zhu)營業務(wu)(wu)(wu)、財務(wu)(wu)(wu)數據(ju)、信(xin)用情(qing)況(kuang)、償債(zhai)(zhai)(zhai)能力及(ji)資信(xin)評級(ji)情(qing)況(kuang)（如有）等。重要債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)人(ren)是指單一債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)人(ren)未償還(huan)(huan)本(ben)(ben)金(jin)金(jin)額占比超過15%的(de)，或債(zhai)(zhai)(zhai)務(wu)(wu)(wu)人(ren)及(ji)其關聯方的(de)未償還(huan)(huan)本(ben)(ben)金(jin)金(jin)額合計(ji)占比超過20%的(de)情(qing)形。

未達到重(zhong)要債(zhai)(zhai)務人(ren)(ren)要求(qiu)但單筆未償還本金(jin)(jin)金(jin)(jin)額占比(bi)較(jiao)大的，管理人(ren)(ren)應(ying)當(dang)結(jie)合對專項計劃現金(jin)(jin)流(liu)影響情況(kuang)(kuang)(kuang)，對債(zhai)(zhai)務人(ren)(ren)經營(ying)狀況(kuang)(kuang)(kuang)及財務狀況(kuang)(kuang)(kuang)進行必要的信息披(pi)(pi)露(lu)，并披(pi)(pi)露(lu)相關盡職調(diao)查的程序、范圍及方式等。

（八）相(xiang)關中介機構采(cai)取抽(chou)樣(yang)調(diao)查方法(fa)(fa)的(de)情(qing)況（如有(you)），包括但(dan)不限于抽(chou)樣(yang)方法(fa)(fa)、抽(chou)樣(yang)標準設置的(de)合理性，及抽(chou)取樣(yang)本的(de)代表性等。

（九）現(xian)金流預測(ce)假(jia)設(she)(she)因(yin)素(su)、預測(ce)方法和預測(ce)結論，并結合基礎(chu)資產相(xiang)關(guan)歷史數據說明預測(ce)方法和相(xiang)關(guan)指標設(she)(she)置的合理性。

（十）現(xian)金流壓力測試的(de)假設(she)條(tiao)件、壓力因(yin)素及各壓力情形可承受(shou)的(de)違(wei)約率情況(kuang)。

（十一）基礎資(zi)產(chan)現金(jin)流歸(gui)集頻率、路徑和(he)資(zi)金(jin)監管(guan)措施，包括但不限于專項計劃賬(zhang)戶(hu)設置(zhi)、現金(jin)流自產(chan)生至分配給投資(zi)人期(qi)間(jian)在各賬(zhang)戶(hu)間(jian)劃轉時間(jian)節點(dian)安(an)排(pai)等(deng)(deng)。現金(jin)流未直(zhi)接(jie)回款至專項計劃賬(zhang)戶(hu)的(de)(de)(de)，還應當(dang)披露轉付安(an)排(pai)的(de)(de)(de)合理(li)性(xing)、資(zi)金(jin)混(hun)(hun)同和(he)挪(nuo)用(yong)(yong)等(deng)(deng)風險(xian)的(de)(de)(de)防范機制(zhi)及資(zi)產(chan)支持證券存續期(qi)間(jian)設置(zhi)防范混(hun)(hun)同和(he)挪(nuo)用(yong)(yong)等(deng)(deng)風險(xian)的(de)(de)(de)持續檢查機制(zhi)等(deng)(deng)，揭示資(zi)金(jin)混(hun)(hun)同和(he)挪(nuo)用(yong)(yong)等(deng)(deng)風險(xian)，并披露設置(zhi)的(de)(de)(de)風險(xian)緩釋(shi)措施。

（十二）增信(xin)(xin)措施或(huo)安排（如有(you)）的(de)具體情(qing)況(kuang)及其合法性和有(you)效(xiao)性，增信(xin)(xin)機構為原始權益人(ren)(ren)及其關聯(lian)方(fang)或(huo)重(zhong)要債務(wu)人(ren)(ren)的(de)，管(guan)理人(ren)(ren)應有(you)針對(dui)性加(jia)強(qiang)對(dui)相關主體經營財務(wu)信(xin)(xin)息的(de)披(pi)露，并結合風險(xian)相關性情(qing)況(kuang)，詳細披(pi)露前述情(qing)況(kuang)對(dui)增信(xin)(xin)效(xiao)果的(de)影響，并充(chong)分揭示風險(xian)。

（十三）為入池融資租賃債權的償(chang)付(fu)提供信(xin)(xin)用支(zhi)持或對專項(xiang)計劃提供流動性(xing)支(zhi)持、差額(e)補足、擔保等增信(xin)(xin)安(an)排主體（如有(you)）的基本情況、財務數據、償(chang)債能力和資信(xin)(xin)狀況，及對其增信(xin)(xin)效力的分析說明。

（十四(si)）原始權益人(ren)融資(zi)租(zu)賃(lin)業(ye)(ye)務開(kai)展(zhan)情況(kuang)。包括但不限于主營業(ye)(ye)務概況(kuang)、業(ye)(ye)務開(kai)展(zhan)的(de)(de)時(shi)間(jian)、經營模式(shi)、承租(zu)人(ren)集(ji)中度(du)、行業(ye)(ye)分(fen)布、期(qi)限分(fen)布、盈利和現金流(liu)的(de)(de)穩定性、業(ye)(ye)務開(kai)展(zhan)的(de)(de)資(zi)金來源、風險資(zi)產規模、既(ji)有負債、或(huo)有負債等情況(kuang)，以(yi)及自展(zhan)業(ye)(ye)以(yi)來融資(zi)租(zu)賃(lin)業(ye)(ye)務的(de)(de)展(zhan)期(qi)、早償、逾(yu)期(qi)、違(wei)約以(yi)及違(wei)約后回收等情況(kuang)的(de)(de)定義(yi)、具體計(ji)算方式(shi)及相(xiang)關歷史(shi)數據。

（十五）原始權(quan)益人(ren)與(yu)融資租賃業務相關的風(feng)險(xian)控制制度。包括(kuo)但(dan)不(bu)限(xian)于風(feng)險(xian)分(fen)類(lei)(lei)管理制度、承租人(ren)信用評估制度、事后(hou)追(zhui)償和處置制度、風(feng)險(xian)預警機制、風(feng)險(xian)準備金計(ji)提(ti)情況及(ji)風(feng)險(xian)資產(chan)占凈資產(chan)的比重等。其中(zhong)關于風(feng)險(xian)分(fen)類(lei)(lei)管理制度，應當就(jiu)其分(fen)類(lei)(lei)管理標準、定義、方式等進(jin)行(xing)披露。

（十六(liu)）失(shi)信(xin)記錄特別核查情(qing)(qing)況，包(bao)括但不限于原始權(quan)益(yi)(yi)人(ren)(ren)最近兩年(nian)內是(shi)否存(cun)(cun)在(zai)(zai)嚴(yan)(yan)重違法失(shi)信(xin)行為，是(shi)否存(cun)(cun)在(zai)(zai)被有(you)(you)權(quan)部(bu)門(men)認定(ding)為失(shi)信(xin)被執行人(ren)(ren)、失(shi)信(xin)生產經營單位(wei)或(huo)者其他(ta)失(shi)信(xin)單位(wei)，并(bing)被暫停或(huo)限制進行融資的情(qing)(qing)形(xing)；重要債務(wu)人(ren)(ren)（如有(you)(you)）最近兩年(nian)內是(shi)否存(cun)(cun)在(zai)(zai)因嚴(yan)(yan)重違法失(shi)信(xin)行為，被有(you)(you)權(quan)部(bu)門(men)認定(ding)為失(shi)信(xin)被執行人(ren)(ren)、重大稅收違法案(an)件當事人(ren)(ren)或(huo)涉金融嚴(yan)(yan)重失(shi)信(xin)人(ren)(ren)的情(qing)(qing)形(xing)；上(shang)述事項是(shi)否影響(xiang)原始權(quan)益(yi)(yi)人(ren)(ren)進行融資或(huo)重要債務(wu)人(ren)(ren)的償債能力的明(ming)確核查意見等。

（十(shi)七）資產服務(wu)機構融資租賃(lin)相關的業務(wu)管(guan)理(li)能力，包括(kuo)但不限于回(hui)收租金的資金管(guan)理(li)、附屬擔保權(quan)益(yi)及其他權(quan)利的管(guan)理(li)（如有(you)）、租賃(lin)項(xiang)目的跟蹤評估等。

（十八(ba)）原始權益人(ren)風(feng)險自(zi)留(liu)情況，若免于風(feng)險自(zi)留(liu)的，管(guan)理人(ren)應當充分披露未進行風(feng)險自(zi)留(liu)的原因及合(he)理性(xing)，并揭(jie)示相關(guan)風(feng)險。

（十九）合格投(tou)資(zi)（如有）相(xiang)關(guan)安排，包括但(dan)不限于投(tou)資(zi)范(fan)圍、賬戶安排、投(tou)資(zi)標的的信用、市場和流動(dong)性(xing)等(deng)相(xiang)關(guan)風險及(ji)防范(fan)措施等(deng)。

第(di)九條  專(zhuan)項計劃應當由律師(shi)事(shi)(shi)務所(suo)對專(zhuan)項計劃的有關法(fa)律事(shi)(shi)宜發表專(zhuan)業(ye)意(yi)見，并向(xiang)合格投資者披露(lu)法(fa)律意(yi)見書(shu)，法(fa)律意(yi)見書(shu)除按照(zhao)資產支(zhi)持(chi)證券一(yi)般要求進行編(bian)制和(he)披露(lu)外，還(huan)應當包(bao)括以下內容：

（一(yi)）基礎資產界定的具體范圍和法律(lv)依據。

（二）基礎資產涉及(ji)(ji)交易合(he)(he)同(tong)的(de)合(he)(he)法有(you)效性、出(chu)(chu)租(zu)人(ren)(ren)履(lv)行(xing)合(he)(he)同(tong)義務情況(kuang)(kuang)、出(chu)(chu)賣人(ren)(ren)交付(fu)(fu)(fu)及(ji)(ji)轉讓租(zu)賃物所有(you)權情況(kuang)(kuang)、融資租(zu)賃合(he)(he)同(tong)租(zu)金給(gei)付(fu)(fu)(fu)條件滿足情況(kuang)(kuang)及(ji)(ji)承租(zu)人(ren)(ren)履(lv)行(xing)其(qi)租(zu)金給(gei)付(fu)(fu)(fu)義務的(de)抗辯事由和(he)抵(di)銷情形。

（三）基礎資(zi)產轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)的合法有(you)(you)效(xiao)性，包括(kuo)但不(bu)限(xian)于融資(zi)租賃(lin)債權轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)通(tong)知安(an)排(pai)及(ji)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)登記情況、附屬擔保權益及(ji)其(qi)他權利的轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)及(ji)轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)付安(an)排(pai)（如有(you)(you)）、租賃(lin)物的轉(zhuan)(zhuan)(zhuan)讓(rang)(rang)安(an)排(pai)（如有(you)(you)）等。

（四）基礎資產涉及關聯交易（如(ru)有）的交易背景(jing)真(zhen)實性、交易對價公(gong)允(yun)性。

（五）基礎資產與(yu)原始權益人(ren)的破產隔(ge)離效果。

（六）原始權(quan)益人、增信主體(ti)(ti)（如(ru)有）等(deng)相關主體(ti)(ti)的內部授權(quan)情況。

（七）增信措施或安排（如有）的具體情況及其合法(fa)性等。

（八）失(shi)信記錄特別核(he)查(cha)情(qing)況，包括但不限(xian)于原(yuan)始(shi)權益人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)最近(jin)兩年內(nei)是(shi)(shi)否存(cun)在嚴重違(wei)法失(shi)信行(xing)(xing)為，是(shi)(shi)否存(cun)在被有權部(bu)門(men)(men)認定(ding)為失(shi)信被執行(xing)(xing)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)、失(shi)信生產經營單位或者其他失(shi)信單位，并被暫停(ting)或限(xian)制進(jin)行(xing)(xing)融資的(de)情(qing)形；重要(yao)債務人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)（如(ru)有）最近(jin)兩年內(nei)是(shi)(shi)否存(cun)在因嚴重違(wei)法失(shi)信行(xing)(xing)為，被有權部(bu)門(men)(men)認定(ding)為失(shi)信被執行(xing)(xing)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)、重大稅(shui)收違(wei)法案件當事(shi)人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)或涉金融嚴重失(shi)信人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)的(de)情(qing)形；上述事(shi)項(xiang)是(shi)(shi)否影(ying)響原(yuan)始(shi)權益人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)進(jin)行(xing)(xing)融資或重要(yao)債務人(ren)(ren)(ren)(ren)(ren)的(de)償(chang)債能力的(de)明確核(he)查(cha)意見等。

（九）抽樣調查方(fang)法（如有）具體內容，包括但不限于抽樣方(fang)法、抽樣標準(zhun)設置等(deng)。

第(di)十條(tiao) 信用評級(ji)報告(gao)（如有）應(ying)當由具有中國證(zheng)監會(hui)核準(zhun)的證(zheng)券(quan)市場資信評級(ji)業務資格的資信評級(ji)機構出具，評級(ji)報告(gao)除按(an)照資產(chan)支持證(zheng)券(quan)一(yi)般要求(qiu)進行(xing)編制和披(pi)露外(wai)，還應(ying)當包括以下(xia)內容：

（一）專(zhuan)項計劃(hua)涉(she)及信(xin)用增級(ji)方式的增信(xin)效果分(fen)析。

（二(er)）基礎(chu)資產影子(zi)評(ping)級分布（如有）以及加權(quan)影子(zi)評(ping)級（如有）。

（三(san)）現金流歸(gui)集路徑、監(jian)管措施(shi)及混同和挪(nuo)用(yong)等風險分析。

（四(si)）現(xian)金(jin)流壓力(li)測試的(de)假(jia)設條件、壓力(li)因素、各(ge)壓力(li)情形下壓力(li)測試結果。

第十一條 現(xian)金流(liu)(liu)預測機構（如(ru)有）、資產評估機構（如(ru)有）等應當(dang)按照相關規(gui)則(ze)及規(gui)定(ding)要求編制(zhi)現(xian)金流(liu)(liu)預測報告和資產評估報告。

現金流預測報告應當披露基礎資產現金流預測的假設因素、預測方法、預測結論，并結合基礎資產相關歷史數據說明預測方法和相關指標設置的合理性。
 
第三章  存續期間信息披露

第十二條 年度(du)資產管(guan)理(li)報告除按(an)照資產支持證券信息披露(lu)規則要求進(jin)行編制和披露(lu)外(wai)，還(huan)應當包括(kuo)以下(xia)內容(rong)：

（一）基礎(chu)資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)的(de)(de)(de)運行情(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)，包括但不限于：入池資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)早償、逾期、違約、不良(liang)等運行表現情(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)，各預測周期基礎(chu)資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)實際現金流及(ji)與(yu)預測比較情(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)，融資(zi)(zi)租賃款的(de)(de)(de)歸集(ji)、劃轉情(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)，租賃物價值(zhi)的(de)(de)(de)變動情(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)，現金流混同和挪用風(feng)險防(fang)范(fan)落實情(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)，以(yi)及(ji)基礎(chu)資(zi)(zi)產(chan)(chan)(chan)相關(guan)的(de)(de)(de)爭議、糾紛、訴訟、仲裁、保險賠償情(qing)況(kuang)(kuang)(kuang)等。

（二(er)）報告期內特定原(yuan)始權益人與增信機構的(de)股權結構、公司治理、經營情(qing)況、財務情(qing)況、資信情(qing)況以(yi)及相關(guan)重大(da)變化(hua)情(qing)況。

（三）專(zhuan)項計劃不合格基礎資(zi)(zi)產處置、權利完善(shan)事件、增信措施（如有(you)）等相(xiang)關投資(zi)(zi)者保(bao)護條款的觸發與執行(xing)情況。

（四）原始權益人風險自留(liu)及次級(ji)資產支持(chi)證券期間分(fen)配收益情況(kuang)。

第(di)十三條 資產(chan)支持證券存續期間，發生《信息披露指引》第(di)十九條規(gui)定(ding)的(de)重(zhong)大(da)事件(jian)及下列可能影響(xiang)基(ji)礎(chu)資產(chan)現金流和資產(chan)支持證券本息償(chang)付等的(de)重(zhong)大(da)事項，信息披露義務(wu)人應在相關事件(jian)或事項發生后(hou)兩(liang)個交易日(ri)內及時(shi)進行(xing)臨時(shi)信息披露：

（一）重要債務人的(de)經營情況出(chu)現(xian)重大(da)變化(hua)，可能(neng)影(ying)響資產(chan)支持證券投(tou)資者利(li)益(yi)。

（二）基礎(chu)資(zi)產(chan)池的信(xin)用狀況出(chu)現(xian)重大(da)不利變化(hua)，如發生違約率(lv)、逾期(qi)率(lv)等指標(biao)大(da)幅提升等可能(neng)影(ying)響基礎(chu)資(zi)產(chan)現(xian)金流(liu)流(liu)入的事項。

（三）觸發權(quan)利(li)完善(shan)事(shi)(shi)件（如有(you)(you)）、加(jia)速清償(chang)事(shi)(shi)件（如有(you)(you)）、提前終止事(shi)(shi)件（如有(you)(you)）等可能影響資產支持(chi)證券(quan)投資者利(li)益的事(shi)(shi)項。

（四）其他可能影響基礎資產現金流和資產支持證券本息償付的重大事項。
 
第四(si)章(zhang)  附則(ze)

第十四條 融資租賃(lin)債(zhai)權(quan)資產(chan)證(zheng)券化(hua)基礎資產(chan)確需設置循(xun)環購買的，信息披(pi)露參照本所《企業應收(shou)賬款資產(chan)支持證(zheng)券信息披(pi)露指南(nan)》中有關(guan)循(xun)環購買的相關(guan)要(yao)求(qiu)辦理。

第十五(wu)條 本(ben)(ben)所將根據業務發展情況不定期修(xiu)訂(ding)本(ben)(ben)指南并發布(bu)更新版本(ben)(ben)。本(ben)(ben)所對本(ben)(ben)指南保留最(zui)終解(jie)釋權。

第十六條 本指南自發布之日起施行。