什么(me)是融資租賃？我想提這(zhe)個問題的(de)大(da)多數人(ren)想知(zhi)道兩個層面(mian)的(de)答案(an)，一個是理論層面(mian)的(de)答案(an)，即系統(tong)化的(de)解釋融資租賃是什么(me)，有(you)(you)什么(me)用，國(guo)(guo)內國(guo)(guo)外發(fa)(fa)展階段是什么(me)，國(guo)(guo)內發(fa)(fa)展空間(jian)有(you)(you)多大(da)等，關于(yu)這(zhe)個層面(mian)的(de)答案(an)，由于(yu)有(you)(you)相關書(shu)籍、百度百科，都(dou)已經足夠入(ru)門。

第二(er)個層面是實踐(jian)層面的(de)答案(an)，即(ji)融(rong)資租(zu)賃(lin)目前(qian)在實踐(jian)中(zhong)是怎么操(cao)作的(de)，和銀行(xing)業(ye)(ye)務有什么區別(bie)，這個行(xing)業(ye)(ye)目前(qian)空間還(huan)大不大，跳槽過去算不算坑，我(wo)將重點從(cong)這三個方面去分享一(yi)下(xia)個人的(de)心得。

一、融資租賃的本質

撥開教科書般(ban)定(ding)義的(de)迷(mi)霧，其(qi)實我們發(fa)現(xian)，現(xian)階段在中國，融(rong)資(zi)租(zu)賃的(de)本質就(jiu)是(shi)(shi)資(zi)金的(de)生意，用(yong)較低的(de)成(cheng)本把(ba)錢拿過來，然(ran)后(hou)用(yong)較高的(de)定(ding)價把(ba)錢給別(bie)人，賺(zhuan)取其(qi)中的(de)利差。因此目前國內的(de)融(rong)資(zi)租(zu)賃，更多體(ti)現(xian)的(de)是(shi)(shi)金融(rong)屬(shu)性(xing)，從屬(shu)性(xing)上看和(he)銀(yin)行業務(wu)沒有什么區別(bie)。

那么隨之而來(lai)(lai)的(de)問題是(shi)(shi)，融(rong)資(zi)租(zu)賃(lin)的(de)資(zi)金怎(zen)么來(lai)(lai)，它不像銀(yin)行(xing)(xing)可(ke)(ke)以(yi)(yi)吸收(shou)存(cun)款(kuan)(kuan)，不像保(bao)險(xian)有(you)保(bao)險(xian)浮存(cun)金，不像信托、基金、資(zi)管等(deng)可(ke)(ke)以(yi)(yi)發(fa)產品(pin)募(mu)集資(zi)金。融(rong)資(zi)租(zu)賃(lin)的(de)資(zi)金來(lai)(lai)源(yuan)，總結起來(lai)(lai)有(you)三個渠(qu)道，一是(shi)(shi)自己給，即股(gu)東注資(zi)、股(gu)東借款(kuan)(kuan)；二是(shi)(shi)別人給，從(cong)銀(yin)行(xing)(xing)貸款(kuan)(kuan)（金租(zu)可(ke)(ke)以(yi)(yi)同(tong)業拆借）、資(zi)管計劃投等(deng)；三是(shi)(shi)市場(chang)給，發(fa)ABS、ABN、上市融(rong)資(zi)等(deng)。其中目前占大頭的(de)是(shi)(shi)從(cong)銀(yin)行(xing)(xing)貸款(kuan)(kuan)，以(yi)(yi)及股(gu)東注資(zi)、股(gu)東借款(kuan)(kuan)。

看到這(zhe)里，可能有些(xie)小(xiao)伙伴又會問，從銀行(xing)拿(na)錢再給別的企業(ye)，這(zhe)種左手倒右手的生意(yi)，憑啥(sha)你能賺錢？其實(shi)這(zhe)涉及到一個核心(xin)問題，就是(shi)融(rong)資(zi)租賃賺取的利差(cha)是(shi)怎么來的，這(zhe)總結(jie)起來也有三個方面：

一是(shi)信(xin)用溢(yi)價。融(rong)(rong)(rong)資租(zu)賃公司的股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)實(shi)力(li)(li)比(bi)(bi)(bi)較強(qiang)，有(you)股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)擔保或信(xin)用背書，從銀行(xing)拿錢(qian)成本(ben)自(zi)(zi)然低一些(xie)，然后再放款給其他實(shi)力(li)(li)不(bu)是(shi)特(te)別強(qiang)的企(qi)業，利(li)差自(zi)(zi)然產生。比(bi)(bi)(bi)如(ru)平安(an)租(zu)賃，大(da)(da)(da)股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)是(shi)平安(an)集團(tuan)；比(bi)(bi)(bi)如(ru)最近上市(shi)(shi)的江(jiang)蘇金租(zu)，股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)是(shi)江(jiang)蘇省交投和(he)南(nan)京銀行(xing)；比(bi)(bi)(bi)如(ru)國銀租(zu)賃，大(da)(da)(da)股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)時候國開(kai)行(xing)；比(bi)(bi)(bi)如(ru)招商租(zu)賃，大(da)(da)(da)股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)是(shi)招商局(ju)集團(tuan)。這些(xie)大(da)(da)(da)股(gu)(gu)東(dong)(dong)(dong)，有(you)些(xie)本(ben)身(shen)(shen)就是(shi)金融(rong)(rong)(rong)集團(tuan)或銀行(xing)，自(zi)(zi)己內部的綜合金融(rong)(rong)(rong)就能解決很多(duo)資金問題，有(you)些(xie)是(shi)大(da)(da)(da)的產業集團(tuan)、央(yang)企(qi)等(deng)，本(ben)身(shen)(shen)在市(shi)(shi)場上融(rong)(rong)(rong)資能力(li)(li)很強(qiang)、融(rong)(rong)(rong)資成本(ben)很低，這些(xie)都成為給旗下融(rong)(rong)(rong)資租(zu)賃公司輸血或提供擔保和(he)信(xin)用支持的重要(yao)因素，信(xin)用溢(yi)價由(you)此產生。

二是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)流(liu)(liu)動(dong)性溢價(jia)。其(qi)實就(jiu)是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)借短(duan)貸(dai)長，通過期(qi)(qi)限錯(cuo)配產(chan)生的(de)(de)收益，即(ji)短(duan)期(qi)(qi)的(de)(de)利(li)率(lv)(lv)一(yi)般情況下低于長期(qi)(qi)的(de)(de)利(li)率(lv)(lv)，這(zhe)(zhe)中間就(jiu)會產(chan)生利(li)差(cha)。從(cong)銀(yin)行(xing)貸(dai)款基本都是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)短(duan)期(qi)(qi)貸(dai)款，但是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)融資(zi)(zi)(zi)租賃的(de)(de)項目(mu)，一(yi)般都是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)3年(nian)或3年(nian)以上的(de)(de)長期(qi)(qi)項目(mu)。我們看下央行(xing)的(de)(de)基準(zhun)利(li)率(lv)(lv)，假設都是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)基準(zhun)拿錢并放款，融資(zi)(zi)(zi)租賃公司從(cong)銀(yin)行(xing)拿1年(nian)期(qi)(qi)的(de)(de)流(liu)(liu)動(dong)資(zi)(zi)(zi)金貸(dai)款的(de)(de)基準(zhun)利(li)率(lv)(lv)是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)4.35%，而(er)放款給企業3年(nian)期(qi)(qi)的(de)(de)基準(zhun)利(li)率(lv)(lv)是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)4.75%，光流(liu)(liu)動(dong)性溢價(jia)這(zhe)(zhe)中間就(jiu)有40個BPs的(de)(de)利(li)差(cha)。當然這(zhe)(zhe)要做好(hao)流(liu)(liu)動(dong)性風(feng)險管(guan)理，這(zhe)(zhe)是(shi)(shi)(shi)(shi)(shi)另話(hua)，這(zhe)(zhe)里(li)不作詳細說(shuo)明(ming)。

三(san)(san)是(shi)(shi)(shi)(shi)專(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)(ye)溢(yi)價(jia)(jia)。前兩(liang)個(ge)賺錢(qian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)方法比較簡單，第一(yi)個(ge)信(xin)(xin)用(yong)(yong)溢(yi)價(jia)(jia)是(shi)(shi)(shi)(shi)爹媽(ma)給的(de)(de)(de)(de)(de)(de)，投胎投的(de)(de)(de)(de)(de)(de)好，沒辦法；第二個(ge)流(liu)動性溢(yi)價(jia)(jia)是(shi)(shi)(shi)(shi)機(ji)(ji)會主義，反(fan)正大家都這(zhe)(zhe)(zhe)么玩，只(zhi)要(yao)玩不(bu)(bu)(bu)死，活下來的(de)(de)(de)(de)(de)(de)都是(shi)(shi)(shi)(shi)英雄好漢，但是(shi)(shi)(shi)(shi)常在(zai)河邊走，哪有(you)不(bu)(bu)(bu)濕鞋，流(liu)動性的(de)(de)(de)(de)(de)(de)東西，不(bu)(bu)(bu)出(chu)問題都還好，一(yi)出(chu)問題就(jiu)(jiu)是(shi)(shi)(shi)(shi)大問題。第三(san)(san)個(ge)專(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)(ye)溢(yi)價(jia)(jia)比較難，而(er)且也沒法衡量(liang)，所以(yi)這(zhe)(zhe)(zhe)個(ge)東西往(wang)(wang)往(wang)(wang)是(shi)(shi)(shi)(shi)很(hen)多(duo)(duo)(duo)融資(zi)租(zu)賃公司(si)(si)發(fa)展上(shang)一(yi)定規模之(zhi)(zhi)后(hou)，才(cai)開(kai)始思考的(de)(de)(de)(de)(de)(de)問題。這(zhe)(zhe)(zhe)個(ge)專(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)(ye)，主要(yao)體現(xian)對(dui)資(zi)產所在(zai)行(xing)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)專(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)(ye)性，作用(yong)(yong)往(wang)(wang)往(wang)(wang)是(shi)(shi)(shi)(shi)這(zhe)(zhe)(zhe)么幾個(ge)方面，一(yi)是(shi)(shi)(shi)(shi)發(fa)現(xian)機(ji)(ji)會，對(dui)這(zhe)(zhe)(zhe)個(ge)行(xing)業(ye)(ye)(ye)專(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)(ye)了(le)之(zhi)(zhi)后(hou)，能(neng)發(fa)現(xian)其(qi)他人(ren)(ren)發(fa)現(xian)不(bu)(bu)(bu)了(le)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)機(ji)(ji)會；二是(shi)(shi)(shi)(shi)風險(xian)管理，了(le)解深入之(zhi)(zhi)后(hou)，我知道(dao)這(zhe)(zhe)(zhe)么做(zuo)是(shi)(shi)(shi)(shi)風險(xian)很(hen)低(di)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)，但其(qi)他不(bu)(bu)(bu)了(le)解的(de)(de)(de)(de)(de)(de)人(ren)(ren)卻(que)認為風險(xian)很(hen)高；三(san)(san)是(shi)(shi)(shi)(shi)資(zi)金定價(jia)(jia)；四是(shi)(shi)(shi)(shi)自(zi)我實現(xian)，就(jiu)(jiu)是(shi)(shi)(shi)(shi)這(zhe)(zhe)(zhe)個(ge)東西，一(yi)旦(dan)做(zuo)出(chu)口碑，可(ke)能(neng)就(jiu)(jiu)會有(you)很(hen)多(duo)(duo)(duo)人(ren)(ren)找(zhao)上(shang)門，所謂做(zuo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)越好越多(duo)(duo)(duo)人(ren)(ren)用(yong)(yong)，越多(duo)(duo)(duo)人(ren)(ren)用(yong)(yong)就(jiu)(jiu)做(zuo)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)越好，比如遠東租(zu)賃、環球醫(yi)療(liao)、江蘇金租(zu)等，對(dui)醫(yi)療(liao)行(xing)業(ye)(ye)(ye)很(hen)專(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)(ye)，我相信(xin)(xin)很(hen)多(duo)(duo)(duo)小醫(yi)院(yuan)想(xiang)融資(zi)但又沒法從(cong)銀(yin)行(xing)拿錢(qian)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)時候，可(ke)能(neng)最(zui)先想(xiang)到(dao)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)就(jiu)(jiu)是(shi)(shi)(shi)(shi)這(zhe)(zhe)(zhe)幾家所謂醫(yi)療(liao)行(xing)業(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)(de)(de)(de)融資(zi)租(zu)賃專(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)(ye)公司(si)(si)。專(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)(ye)性溢(yi)價(jia)(jia)是(shi)(shi)(shi)(shi)真本(ben)事(shi)，大家都想(xiang)要(yao)，但正因為是(shi)(shi)(shi)(shi)真本(ben)事(shi)，所以(yi)也不(bu)(bu)(bu)太容易得到(dao)，包括團隊(dui)、架(jia)構、激勵(li)方式(shi)、文化、制(zhi)度等，都是(shi)(shi)(shi)(shi)一(yi)個(ge)長時間的(de)(de)(de)(de)(de)(de)積(ji)累過程(cheng)。或者像一(yi)些新(xin)成(cheng)(cheng)立的(de)(de)(de)(de)(de)(de)租(zu)賃公司(si)(si)，直接從(cong)成(cheng)(cheng)熟租(zu)賃公司(si)(si)挖一(yi)整(zheng)個(ge)團隊(dui)過去，當(dang)然也能(neng)迅(xun)速打造專(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)(zhuan)業(ye)(ye)(ye)能(neng)力，只(zhi)不(bu)(bu)(bu)過這(zhe)(zhe)(zhe)樣短期看成(cheng)(cheng)本(ben)會高一(yi)些，中長期看團隊(dui)能(neng)否(fou)融合的(de)(de)(de)(de)(de)(de)好是(shi)(shi)(shi)(shi)關鍵。

總結這(zhe)部分內(nei)容，我的(de)(de)判斷是，在(zai)(zai)(zai)現階段的(de)(de)中(zhong)國(guo)，大部分融資(zi)租賃公司仍是需要寄生或(huo)附庸在(zai)(zai)(zai)銀行等傳統(tong)金(jin)融機構下(xia)面生存(cun)，因為他們的(de)(de)收(shou)入，更(geng)多來(lai)自于(yu)信用溢(yi)價(jia)和(he)流動性溢(yi)價(jia)，其(qi)實這(zhe)取決于(yu)資(zi)金(jin)的(de)(de)成本。但(dan)是少(shao)數融資(zi)租賃公司，當他們在(zai)(zai)(zai)資(zi)產方(fang)面構建一定專(zhuan)業能力(li)、有一定風(feng)險定價(jia)能力(li)后，具(ju)備通(tong)過專(zhuan)業性溢(yi)價(jia)在(zai)(zai)(zai)資(zi)產方(fang)面賺取收(shou)入的(de)(de)能力(li)，才可以說逐漸脫(tuo)離(li)銀行具(ju)備獨立發展的(de)(de)能力(li)。

其實這就衍生(sheng)出(chu)第二個問題，融資租賃業務(wu)和銀行(xing)業務(wu)到底有(you)什么(me)區別。

二、融資租(zu)賃和銀(yin)行的(de)區(qu)別(bie)

區(qu)別還是有的(de)，一定是有差異化，這個行業才會(hui)存在，并(bing)且能夠發展(zhan)壯大(da)。宏觀(guan)的(de)區(qu)別很多人講過(guo)，這里說說實(shi)踐(jian)中微觀(guan)的(de)區(qu)別。

老(lao)張(zhang)的(de)公(gong)(gong)(gong)(gong)司有(you)想(xiang)在(zai)內蒙古建一(yi)批風(feng)力(li)發電設備(bei)，要(yao)融(rong)點資金，他有(you)兩個(ge)(ge)(ge)途徑，一(yi)是(shi)從銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)做(zuo)(zuo)項(xiang)目(mu)(mu)貸(dai)(dai)款或固定資產貸(dai)(dai)款，二是(shi)從融(rong)資租(zu)賃公(gong)(gong)(gong)(gong)司做(zuo)(zuo)直(zhi)租(zu)。咱們先看(kan)看(kan)銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)，首先老(lao)張(zhang)這(zhe)(zhe)業務做(zuo)(zuo)不(bu)了(le)流動(dong)(dong)資金貸(dai)(dai)款，如(ru)(ru)果(guo)能(neng)(neng)做(zuo)(zuo)流貸(dai)(dai)，銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)客戶經(jing)理當然(ran)(ran)喜歡，短平快，而且一(yi)定額度(du)以(yi)(yi)(yi)下基(ji)(ji)本分(fen)行(xing)(xing)(xing)(xing)就能(neng)(neng)批。但(dan)是(shi)如(ru)(ru)果(guo)老(lao)張(zhang)要(yao)做(zuo)(zuo)流動(dong)(dong)資金貸(dai)(dai)款，對不(bu)起(qi)，得找(zhao)找(zhao)有(you)啥不(bu)動(dong)(dong)產可(ke)以(yi)(yi)(yi)抵(di)押或者(zhe)再(zai)找(zhao)找(zhao)牛(niu)B人(ren)來(lai)擔(dan)保，這(zhe)(zhe)個(ge)(ge)(ge)機器設備(bei)還(huan)不(bu)行(xing)(xing)(xing)(xing)。如(ru)(ru)果(guo)基(ji)(ji)于(yu)機器設備(bei)呢，可(ke)以(yi)(yi)(yi)做(zuo)(zuo)成項(xiang)目(mu)(mu)貸(dai)(dai)款，基(ji)(ji)于(yu)未來(lai)風(feng)車發電產生的(de)現金流來(lai)還(huan)款。但(dan)是(shi)做(zuo)(zuo)項(xiang)目(mu)(mu)貸(dai)(dai)款呢，很多銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)給分(fen)行(xing)(xing)(xing)(xing)的(de)權限很小（比如(ru)(ru)兩三個(ge)(ge)(ge)億），超過這(zhe)(zhe)個(ge)(ge)(ge)權限就得上(shang)總行(xing)(xing)(xing)(xing)審(shen)批，所以(yi)(yi)(yi)審(shen)批的(de)鏈條就變長了(le)，效(xiao)率(lv)(lv)就變低了(le)，還(huan)不(bu)一(yi)定能(neng)(neng)批的(de)下來(lai)，批下來(lai)往往也(ye)經(jing)常要(yao)追加(jia)其(qi)他風(feng)險(xian)緩(huan)釋手段(duan)，比如(ru)(ru)不(bu)動(dong)(dong)產抵(di)押、比如(ru)(ru)擔(dan)保等。好(hao)吧，老(lao)張(zhang)找(zhao)到(dao)融(rong)資租(zu)賃公(gong)(gong)(gong)(gong)司做(zuo)(zuo)直(zhi)租(zu)，雖然(ran)(ran)融(rong)資租(zu)賃公(gong)(gong)(gong)(gong)司可(ke)能(neng)(neng)也(ye)要(yao)老(lao)張(zhang)追加(jia)其(qi)他風(feng)險(xian)緩(huan)釋手段(duan)，但(dan)基(ji)(ji)于(yu)機器設備(bei)給錢這(zhe)(zhe)事，人(ren)家本來(lai)就是(shi)干的(de)這(zhe)(zhe)活呀，批個(ge)(ge)(ge)直(zhi)租(zu)沒毛病，而且融(rong)資租(zu)賃公(gong)(gong)(gong)(gong)司不(bu)像銀(yin)行(xing)(xing)(xing)(xing)那么大，有(you)總分(fen)支三個(ge)(ge)(ge)結(jie)構，人(ren)家可(ke)能(neng)(neng)項(xiang)目(mu)(mu)經(jing)理盡調后(hou)直(zhi)接(jie)立(li)項(xiang)報風(feng)險(xian)審(shen)批，效(xiao)率(lv)(lv)和(he)速(su)度(du)上(shang)明(ming)顯會(hui)快一(yi)些。

從上面的案例可以看出，這里面的區別主要有這么(me)四個：

一(yi)是融資租賃成立本身(shen)就專注于這類業務，要是這些業務不做就沒啥可(ke)做了(le)；但銀(yin)行(xing)呢，可(ke)以(yi)有很(hen)多產品(pin)，客戶經(jing)理往(wang)往(wang)會選擇一(yi)些見(jian)效快、來錢多的(de)產品(pin)，所以(yi)可(ke)能(neng)會產生一(yi)些惰(duo)性(xing)和慣性(xing)，像要上到總行(xing)批(pi)、或者(zhe)總行(xing)不太能(neng)批(pi)的(de)項(xiang)目，一(yi)般也就懶得做了(le)。

二(er)是(shi)基(ji)于機器設備這些動產，從銀行融(rong)資確實不如(ru)從融(rong)資租賃(lin)公(gong)司方便，即便雙方風控(kong)的松緊度是(shi)類似的，融(rong)資租賃(lin)公(gong)司因為審批鏈(lian)條短，在效率上也(ye)會比(bi)銀行快(kuai)一些。

三是(shi)上(shang)(shang)(shang)面沒有提到的(de)(de)(de)(de)(de)，在法律(lv)關系上(shang)(shang)(shang)，售后(hou)回租(zu)業(ye)務的(de)(de)(de)(de)(de)機(ji)器(qi)設備在所有權上(shang)(shang)(shang)是(shi)屬于(yu)融資租(zu)賃公司(si)的(de)(de)(de)(de)(de)；而銀行(xing)項目貸(dai)款，機(ji)器(qi)設備的(de)(de)(de)(de)(de)所有權還是(shi)屬于(yu)企業(ye)本身，這一(yi)點上(shang)(shang)(shang)，也會讓(rang)雙(shuang)方的(de)(de)(de)(de)(de)風險選擇出現差異化。畢竟屬于(yu)自己的(de)(de)(de)(de)(de)，等真的(de)(de)(de)(de)(de)出問題(ti)的(de)(de)(de)(de)(de)時候，處置起來還是(shi)有一(yi)定(ding)的(de)(de)(de)(de)(de)主(zhu)動權和(he)優先權的(de)(de)(de)(de)(de)。

四是(shi)監(jian)(jian)管(guan)上(shang)的(de)(de)差異(yi)。主要是(shi)商租(zu)和銀行（金(jin)租(zu)也是(shi)銀監(jian)(jian)會(hui)管(guan)，這(zhe)點(dian)上(shang)差異(yi)不大(da)）。別看監(jian)(jian)管(guan)是(shi)個(ge)(ge)宏觀(guan)的(de)(de)東(dong)西，但(dan)其(qi)實是(shi)深入到(dao)骨(gu)髓里(li)的(de)(de)、影響到(dao)每一(yi)個(ge)(ge)操作的(de)(de)微(wei)觀(guan)的(de)(de)東(dong)西。比如(ru)監(jian)(jian)管(guan)對資(zi)產質量看的(de)(de)很死(si)，包(bao)括逾(yu)(yu)期(qi)。如(ru)果有(you)(you)一(yi)個(ge)(ge)工(gong)(gong)(gong)程機械的(de)(de)業(ye)(ye)(ye)務(wu)，從一(yi)個(ge)(ge)大(da)型工(gong)(gong)(gong)程機械設備(bei)制(zhi)造(zao)公司采購并通過直租(zu)的(de)(de)方式租(zu)給一(yi)些包(bao)工(gong)(gong)(gong)頭，包(bao)工(gong)(gong)(gong)頭給付(fu)租(zu)金(jin)、設備(bei)制(zhi)造(zao)商兜(dou)底(di)，其(qi)實這(zhe)個(ge)(ge)業(ye)(ye)(ye)務(wu)是(shi)最終(zhong)(zhong)風(feng)險很低的(de)(de)業(ye)(ye)(ye)務(wu)，但(dan)在過程中，可包(bao)工(gong)(gong)(gong)頭經常不按時付(fu)租(zu)金(jin)，而設備(bei)制(zhi)造(zao)商可能(neng)要等逾(yu)(yu)期(qi)一(yi)兩(liang)個(ge)(ge)月之后才兜(dou)底(di)。所以雖然最終(zhong)(zhong)不良率基本沒有(you)(you)，但(dan)過程中間(jian)逾(yu)(yu)期(qi)率可能(neng)會(hui)很高，所以這(zhe)個(ge)(ge)業(ye)(ye)(ye)務(wu)在銀行一(yi)定做(zuo)不了，這(zhe)是(shi)政(zheng)治正確，但(dan)商租(zu)是(shi)有(you)(you)可能(neng)去做(zuo)的(de)(de)。這(zhe)里(li)只是(shi)舉一(yi)個(ge)(ge)例子(zi)說明監(jian)(jian)管(guan)對業(ye)(ye)(ye)務(wu)實際操作的(de)(de)影響，類似的(de)(de)案例還會(hui)有(you)(you)很多。

這些就是在微觀操作中融(rong)(rong)資(zi)租(zu)賃公司和(he)銀(yin)行的差異。可以(yi)看(kan)出，即使在現階段(duan)，融(rong)(rong)資(zi)租(zu)賃也(ye)是有(you)存在空間(jian)的。那么未(wei)來呢，未(wei)來一定是像產(chan)融(rong)(rong)結合(he)和(he)對(dui)“物”的專業(ye)管理能力上發展，方能找到真正的立足之地。這個(ge)東西沒看(kan)到、也(ye)沒做過，筆者(zhe)不好判斷(duan)。

三、作為個人(ren)職業怎么選擇

很多人來(lai)提這個(ge)(ge)問題，可能初衷就是(shi)想問，我(wo)現在(zai)是(shi)個(ge)(ge)銀行的(de)客戶(hu)經(jing)理，到底該(gai)不該(gai)去融(rong)資(zi)租(zu)(zu)賃公(gong)司，或者我(wo)有幾個(ge)(ge)融(rong)資(zi)租(zu)(zu)賃公(gong)司的(de)offer，我(wo)該(gai)怎么(me)選(xuan)。

職業選(xuan)擇是很個人(ren)的(de)東西，除了這個行業、公司本身(shen)好(hao)(hao)不(bu)好(hao)(hao)，還有很多其他決(jue)定(ding)因素(su)，不(bu)好(hao)(hao)武斷的(de)說誰好(hao)(hao)誰不(bu)好(hao)(hao)，但是至(zhi)少可以(yi)給出，在做(zuo)決(jue)定(ding)的(de)時候，一些判斷因素(su)。

一(yi)(yi)(yi)是(shi)要(yao)考慮(lv)融資(zi)(zi)租(zu)賃(lin)公(gong)司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)股(gu)東背景(jing)。如果是(shi)一(yi)(yi)(yi)個(ge)(ge)剛起步、或規模不大的(de)(de)(de)(de)融資(zi)(zi)租(zu)賃(lin)公(gong)司(si)(si)，股(gu)東背景(jing)很(hen)(hen)重要(yao)，這決定著前(qian)面說的(de)(de)(de)(de)利差(cha)三(san)要(yao)素中(zhong)的(de)(de)(de)(de)“信用(yong)溢價(jia)”有沒(mei)有、有多(duo)大。如果股(gu)東本(ben)(ben)身一(yi)(yi)(yi)般，一(yi)(yi)(yi)方(fang)面股(gu)東自己不能(neng)給很(hen)(hen)多(duo)資(zi)(zi)金支持，另一(yi)(yi)(yi)方(fang)面從銀行融資(zi)(zi)的(de)(de)(de)(de)時候股(gu)東的(de)(de)(de)(de)擔保沒(mei)啥大用(yong)，導(dao)致(zhi)融資(zi)(zi)成本(ben)(ben)本(ben)(ben)來(lai)就(jiu)(jiu)很(hen)(hen)高(gao)，這會導(dao)致(zhi)兩個(ge)(ge)結(jie)果：一(yi)(yi)(yi)個(ge)(ge)是(shi)業(ye)(ye)務規模上(shang)的(de)(de)(de)(de)很(hen)(hen)慢，規模上(shang)的(de)(de)(de)(de)慢發展就(jiu)(jiu)慢、個(ge)(ge)人(ren)空(kong)間就(jiu)(jiu)小；二是(shi)會倒逼(bi)公(gong)司(si)(si)去做高(gao)風(feng)險(xian)業(ye)(ye)務。因為資(zi)(zi)金成本(ben)(ben)本(ben)(ben)來(lai)就(jiu)(jiu)高(gao)，那(nei)么(me)找(zhao)的(de)(de)(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)定價(jia)必須更高(gao)，定價(jia)高(gao)風(feng)險(xian)必然高(gao)，一(yi)(yi)(yi)旦出幾單不良，那(nei)公(gong)司(si)(si)就(jiu)(jiu)很(hen)(hen)難受，應(ying)了那(nei)句老(lao)話(hua)，你看中(zhong)的(de)(de)(de)(de)是(shi)人(ren)家(jia)的(de)(de)(de)(de)利息，人(ren)家(jia)看中(zhong)的(de)(de)(de)(de)是(shi)你的(de)(de)(de)(de)本(ben)(ben)金。

二是(shi)要考慮自身(shen)的職(zhi)業現狀。從(cong)上面分析可以(yi)看到(dao)，融資租賃(lin)公司很(hen)像是(shi)一個銀行的大客(ke)戶(hu)部(bu)，而(er)且客(ke)戶(hu)經理只做(zuo)貸款還不(bu)用(yong)拉存款。如(ru)果你(ni)現在只是(shi)基層的做(zuo)很(hen)小客(ke)戶(hu)或很(hen)簡(jian)單業務的客(ke)戶(hu)經理，短(duan)時間內也(ye)沒(mei)啥機會，那么一個好的融資租賃(lin)平(ping)臺(tai)也(ye)是(shi)不(bu)錯的選擇，因(yin)為(wei)一是(shi)你(ni)可以(yi)接觸(chu)很(hen)多(duo)大的客(ke)戶(hu)；二是(shi)做(zuo)很(hen)多(duo)大的項(xiang)目(mu)，項(xiang)目(mu)經驗(yan)一下子豐富起來。

三(san)是在這過(guo)程中可(ke)以嘗(chang)試下(xia)一(yi)些(xie)新的(de)產品，比如投租(zu)聯動等，畢竟融資租(zu)賃的(de)監管沒有那么嚴格。當然有得必(bi)有失，你失去(qu)的(de)可(ke)能是在銀行(xing)內部發(fa)展豐富的(de)選擇性，比如去(qu)做銀行(xing)的(de)投行(xing)等這些(xie)機會。

下(xia)篇(pian)  融資租賃公司在我國的現(xian)狀和前(qian)景如何

第(di)一(yi)，目前融資租賃在國內處于什么(me)位置

想要知道這個行業前(qian)景如何，首先得弄明白目前(qian)的現狀如何：

1、國(guo)內融資租賃資產規(gui)模從2012年(nian)末的1.55億元(yuan)增長到2017年(nian)6月末的5.60萬(wan)億元(yuan)，2012~2016年(nian)五年(nian)整體年(nian)復合增長率為36%。

2、融資(zi)租賃(lin)企業注冊資(zi)本，從2012年的2600億(yi)(yi)元增(zeng)(zeng)長(chang)到2017年6月末的2.93萬億(yi)(yi)元，年復合增(zeng)(zeng)長(chang)率達(da)77%。

3、2015年，我國融資(zi)租賃年交易額1365億美(mei)元，全球排名第二，僅次于美(mei)國，增速達25.6%，居于首位。

4、2016年，我國融資租賃市場(chang)規模占(zhan)GDP比(bi)重7.16%，對經濟的支持與(yu)滲透逐年增強(qiang)。

5、央企加快設(she)立融資租賃板塊，據公(gong)開(kai)信息(xi)統計，截至2017年9月末(mo)，98家(jia)央企共發起設(she)立59家(jia)融資租賃公(gong)司。

這(zhe)些是(shi)整個(ge)行業的(de)部(bu)分數據，整體(ti)看下來有這(zhe)么幾個(ge)感覺：一(yi)是(shi)發展很(hen)快，二是(shi)體(ti)量(liang)已經不(bu)容小覷，三是(shi)行業重視程度(du)變(bian)高(gao)，行業地位提升。

第二，在(zai)普遍(bian)的(de)認知中，支持(chi)融資租賃前(qian)景較好的(de)幾個理由(you)

總結一下目前比較(jiao)流行的(de)(de)觀點，認(ren)為融資(zi)租賃前景很好的(de)(de)理由，無非(fei)有以下三點：

1、融資租賃(lin)滲(shen)透率有(you)很大提升空間(jian)

2015年(nian)我國融資(zi)租(zu)賃滲透(tou)率(lv)為5.2%（滲透(tou)率(lv)是(shi)指融資(zi)租(zu)賃規模與(yu)固定資(zi)產(chan)投(tou)資(zi)額(e)的比值，這(zhe)個(ge)數(shu)(shu)據(ju)(ju)是(shi)一(yi)篇券商報告上(shang)扒下來的，但是(shi)我自己怎(zen)么都沒算出(chu)這(zhe)個(ge)數(shu)(shu)，姑(gu)且認為這(zhe)個(ge)數(shu)(shu)是(shi)對(dui)的），發(fa)達國家滲透(tou)率(lv)基(ji)本在(zai)8.1%到32%之間。如果以2015年(nian)固定資(zi)產(chan)投(tou)資(zi)額(e)為基(ji)數(shu)(shu)，則(ze)滲透(tou)率(lv)增長(chang)到7.1%（接近(jin)(jin)日韓），有(you)1萬億的市場容量；若接近(jin)(jin)31.2%（接近(jin)(jin)歐(ou)美(mei)），有(you)14.3萬億的增長(chang)空間。很多人根據(ju)(ju)這(zhe)一(yi)數(shu)(shu)據(ju)(ju)，得出(chu)結論說行(xing)業(ye)增長(chang)潛力巨大。

2、行業政策面對融資(zi)租賃行業的利(li)好

政(zheng)(zheng)策面(mian)上(shang)，這幾年出臺了(le)一(yi)系列利好政(zheng)(zheng)策，這個不(bu)(bu)是(shi)嚴謹的(de)(de)(de)研(yan)究報告，就先不(bu)(bu)一(yi)一(yi)列舉(ju)了(le)，主要(yao)有這么幾個：《關于(yu)加快(kuai)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)業(ye)(ye)(ye)(ye)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)指(zhi)(zhi)(zhi)導(dao)意(yi)(yi)見(jian)》、《關于(yu)促進(jin)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)行業(ye)(ye)(ye)(ye)健康(kang)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)指(zhi)(zhi)(zhi)導(dao)意(yi)(yi)見(jian)》、《金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)公(gong)(gong)司管理辦法》等。下面(mian)摘錄一(yi)些券商報告上(shang)的(de)(de)(de)簡要(yao)解(jie)讀：“2015年9月國(guo)務院辦公(gong)(gong)廳發(fa)(fa)(fa)布的(de)(de)(de)《關于(yu)加快(kuai)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)業(ye)(ye)(ye)(ye)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)的(de)(de)(de)指(zhi)(zhi)(zhi)導(dao)意(yi)(yi)見(jian)》指(zhi)(zhi)(zhi)出，支持(chi)設(she)(she)(she)立面(mian)向“三農”、中小微企業(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)(de)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)公(gong)(gong)司，解(jie)決農業(ye)(ye)(ye)(ye)大(da)型機械(xie)、生產(chan)(chan)設(she)(she)(she)備、加工設(she)(she)(she)備購(gou)置更新資(zi)(zi)金(jin)不(bu)(bu)足問題。隨著我國(guo)農業(ye)(ye)(ye)(ye)現(xian)代化(hua)的(de)(de)(de)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)，融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)在農業(ye)(ye)(ye)(ye)機械(xie)化(hua)方(fang)面(mian)將有很大(da)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)空間。農機融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)因其能夠解(jie)決農民購(gou)買農機資(zi)(zi)金(jin)不(bu)(bu)足的(de)(de)(de)問題，將成為今后(hou)我國(guo)農機購(gou)置的(de)(de)(de)重要(yao)方(fang)式之一(yi)。同時，《指(zhi)(zhi)(zhi)導(dao)意(yi)(yi)見(jian)》鼓勵(li)融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)公(gong)(gong)司參與城鄉公(gong)(gong)用事業(ye)(ye)(ye)(ye)等的(de)(de)(de)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)。隨著我國(guo)新興城鎮(zhen)(zhen)化(hua)的(de)(de)(de)建(jian)設(she)(she)(she)，各級政(zheng)(zheng)府將統籌推進(jin)鐵路、公(gong)(gong)路、水運、航(hang)空、輸油氣管道(dao)(dao)和城市交(jiao)通基礎設(she)(she)(she)施建(jian)設(she)(she)(she)，城鎮(zhen)(zhen)化(hua)為融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)業(ye)(ye)(ye)(ye)提(ti)供新的(de)(de)(de)市場(chang)。此(ci)外《指(zhi)(zhi)(zhi)導(dao)意(yi)(yi)見(jian)》還鼓勵(li)在公(gong)(gong)交(jiao)車(che)(che)、出租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)車(che)(che)、公(gong)(gong)務用車(che)(che)等領(ling)域通過融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)發(fa)(fa)(fa)展(zhan)(zhan)(zhan)新能源汽車(che)(che)及配套設(she)(she)(she)施和通過融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)租(zu)(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)拓寬文(wen)化(hua)產(chan)(chan)業(ye)(ye)(ye)(ye)投融(rong)(rong)(rong)(rong)資(zi)(zi)渠道(dao)(dao)。”

總之，密集的(de)(de)政策出臺，而且(qie)不是打(da)壓性質的(de)(de)政策，說明中央重視這(zhe)(zhe)個(ge)事情，確實(shi)(shi)發現了這(zhe)(zhe)個(ge)行(xing)業對實(shi)(shi)體(ti)經濟的(de)(de)推動作用(yong)，能夠實(shi)(shi)現其(qi)戰(zhan)略目的(de)(de)，所以(yi)從這(zhe)(zhe)一層面(mian)出發，很(hen)多人認為融資租賃(lin)行(xing)業前景(jing)光明。

3、國家戰略對融資租賃行(xing)業的利好

從國家戰(zhan)略層面講對(dui)融(rong)資(zi)租賃(lin)(lin)(lin)的利(li)好(hao)，主要是這么幾個大(da)戰(zhan)略，供給(gei)側改革、一(yi)帶一(yi)路、中國制造2025。為什么這幾個戰(zhan)略和(he)融(rong)資(zi)租賃(lin)(lin)(lin)有關呢，這得從融(rong)資(zi)租賃(lin)(lin)(lin)的資(zi)產分布說起。

從2016年(nian)的(de)(de)數(shu)據來(lai)看，融(rong)資(zi)租(zu)賃資(zi)產分(fen)布前(qian)五名是(shi)工業裝備、基礎設(she)施及(ji)不(bu)動產、交通運輸裝備、通用機械設(she)備、能源設(she)備。這幾個行業里面(mian)的(de)(de)很(hen)(hen)多企業，要(yao)么是(shi)供給側(ce)改革里面(mian)轉型升(sheng)級的(de)(de)重點對象(xiang)，要(yao)么是(shi)一帶一路(lu)和高端制(zhi)造的(de)(de)相關企業，所以融(rong)資(zi)租(zu)賃能夠很(hen)(hen)好(hao)的(de)(de)支(zhi)持上述戰略的(de)(de)落地。同時一帶一路(lu)打(da)開了(le)融(rong)資(zi)租(zu)賃的(de)(de)國(guo)際化(hua)空間，這個行業未來(lai)可(ke)以更(geng)多的(de)(de)走(zou)出國(guo)門，走(zou)向(xiang)國(guo)際化(hua)。

所(suo)以從這幾點出發(fa)，很(hen)多人(ren)也認為融資租賃前(qian)景(jing)光明(ming)。

第(di)三，所以融資租賃真的是前(qian)景一片(pian)光明嗎

雖然上面(mian)看似論述(shu)很(hen)充(chong)分，但(dan)我認為這幾點只是(shi)融資(zi)租(zu)賃行業很(hen)好發展(zhan)的必(bi)要條件(jian)，而非充(chong)分條件(jian)，就是(shi)沒有這些營(ying)造的良(liang)好的發展(zhan)環境，融資(zi)租(zu)賃行業可能舉(ju)步維艱。但(dan)是(shi)有了這些條件(jian)，這個(ge)行業發展(zhan)的也未必(bi)一帆風順且未必(bi)能夠到達很(hen)多人想象的彼岸。

比如滲(shen)(shen)透(tou)(tou)率(lv)這(zhe)一節，國(guo)情不(bu)(bu)同(tong)滲(shen)(shen)透(tou)(tou)率(lv)不(bu)(bu)同(tong)，這(zhe)是很(hen)自然的現象(xiang)，不(bu)(bu)能說(shuo)美(mei)國(guo)是31%的滲(shen)(shen)透(tou)(tou)率(lv)，我(wo)們就一定往它的方(fang)向靠(kao)攏，很(hen)可能我(wo)們長期維(wei)持10%左右的滲(shen)(shen)透(tou)(tou)率(lv)，與日韓持平也很(hen)有(you)可能。

比如供給側改革、一(yi)(yi)(yi)帶一(yi)(yi)(yi)路、中國制造2025這(zhe)一(yi)(yi)(yi)節，有(you)了(le)這(zhe)些政策(ce)，毋(wu)庸(yong)置疑融(rong)資租(zu)賃(lin)行業(ye)(ye)有(you)更多的(de)機會，但是這(zhe)些政策(ce)不僅是面向融(rong)資租(zu)賃(lin)行業(ye)(ye)制定的(de)，可(ke)以說實體經(jing)濟有(you)新的(de)機會，整(zheng)個金融(rong)行業(ye)(ye)都將收益。你把這(zhe)些理由表述稍微(wei)改一(yi)(yi)(yi)改，放在銀行、券(quan)商、信托等金融(rong)機構面前(qian)，一(yi)(yi)(yi)樣都說得(de)通。

所以上述理(li)由(you)，我想(xiang)是(shi)很(hen)多從(cong)業人員的自言自語，屁股決定(ding)腦(nao)袋的結(jie)論(lun)(lun)，這些(xie)論(lun)(lun)據支撐不起一個(ge)行業的發展，充其量只是(shi)營(ying)造了一個(ge)良好的外部(bu)環境而(er)已。

第四，要回(hui)答這個問題，我們(men)仍需(xu)回(hui)歸(gui)融資(zi)租賃的本源

所以我認(ren)為，還(huan)是需要回(hui)歸行業(ye)的本源去尋(xun)找(zhao)答案。

這個行業(ye)(ye)目前的(de)最大問題就是(shi)類(lei)信貸性質明顯，不管(guan)是(shi)金租(zu)(zu)(zu)(zu)還(huan)(huan)是(shi)商租(zu)(zu)(zu)(zu)，售(shou)后回租(zu)(zu)(zu)(zu)業(ye)(ye)務占比(bi)(bi)基本(ben)上在(zai)80%左(zuo)右（2016年的(de)數(shu)據(ju)）。售(shou)后回租(zu)(zu)(zu)(zu)其實本(ben)質上和銀行貸款(kuan)沒有(you)什(shen)么(me)區(qu)別，這里面有(you)兩類(lei)業(ye)(ye)務比(bi)(bi)較普(pu)遍(bian)：一是(shi)通(tong)(tong)道業(ye)(ye)務，客戶是(shi)銀行的(de)客戶，融(rong)資租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)拿過來(lai)做，并通(tong)(tong)過無追索權的(de)保理把風險(xian)轉嫁回給銀行，那么(me)等于實質的(de)風險(xian)管(guan)理還(huan)(huan)是(shi)在(zai)銀行端(duan)，融(rong)資租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)純粹就是(shi)個通(tong)(tong)道，賺點通(tong)(tong)道費；二是(shi)類(lei)信貸業(ye)(ye)務，通(tong)(tong)過售(shou)后回租(zu)(zu)(zu)(zu)解決(jue)企業(ye)(ye)現金流的(de)問題，風控手(shou)段更多關注企業(ye)(ye)端(duan)而不是(shi)租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)物(wu)端(duan)，缺(que)乏(fa)對租(zu)(zu)(zu)(zu)賃(lin)(lin)物(wu)的(de)管(guan)理和運(yun)營(ying)。

從(cong)占80%的(de)主營業務來(lai)(lai)看(kan)，融資租(zu)賃其(qi)實要(yao)么(me)是在搶銀行(xing)的(de)生意，要(yao)么(me)就是做(zuo)銀行(xing)的(de)生意，自身并沒有創新(xin)或者新(xin)的(de)價(jia)值創造。所(suo)以(yi)雖然從(cong)微觀上看(kan)，融資租(zu)賃公(gong)司存(cun)在是有意義的(de)，因(yin)為可以(yi)解決一(yi)些銀行(xing)無法解決的(de)問題，為實體企業輸血；但是從(cong)宏觀上來(lai)(lai)看(kan)，行(xing)業存(cun)在是沒有意義的(de)，因(yin)為沒有新(xin)的(de)價(jia)值創造，別人都能(neng)做(zuo)的(de)東西為啥過你一(yi)道手(shou)(shou)去做(zuo)，而且過了一(yi)道手(shou)(shou)從(cong)監管的(de)角度來(lai)(lai)看(kan)監管成本(ben)更高(gao)。

所以(yi)照(zhao)這(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)么做，這(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)個(ge)行(xing)業(ye)是沒有前途(tu)的(de)。很多人可(ke)(ke)(ke)能不(bu)認(ren)可(ke)(ke)(ke)我這(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)個(ge)論斷，但是看(kan)看(kan)信托(tuo)的(de)例子，其實信托(tuo)在2010年左右(you)的(de)大發展，就(jiu)是做了很多銀(yin)(yin)行(xing)不(bu)能做的(de)業(ye)務(wu)，或(huo)者(zhe)做了銀(yin)(yin)行(xing)的(de)通道業(ye)務(wu)。所以(yi)這(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)幾年一直在監管的(de)重點關(guan)照(zhao)之下，到(dao)(dao)了2017年末的(de)55號文，這(zhe)(zhe)(zhe)(zhe)種關(guan)注和監管可(ke)(ke)(ke)以(yi)說到(dao)(dao)了一個(ge)高(gao)峰，整個(ge)2018年，信托(tuo)的(de)通道類業(ye)務(wu)只減不(bu)增，好多公司面(mian)臨要么轉型、要么無業(ye)務(wu)可(ke)(ke)(ke)做的(de)尷尬(ga)境地。

類比信托的經(jing)驗，其(qi)實融(rong)資租(zu)賃(lin)目前的風光(guang)，更(geng)多是因為規模較小，監管無暇照顧下(xia)的野蠻生長，如果這(zhe)(zhe)(zhe)個行業(ye)(ye)一(yi)直以類信貸(dai)業(ye)(ye)務為主營業(ye)(ye)務，并且通過這(zhe)(zhe)(zhe)樣的方式讓銀(yin)行等金(jin)融(rong)機構規避監管所規定的資產頭像，很有可能某一(yi)天監管一(yi)道金(jin)牌令下(xia)，整個行業(ye)(ye)的發展戛(jia)然而止(zhi)。這(zhe)(zhe)(zhe)并不是我危(wei)言聳(song)聽。

第(di)五，身處這個行業，我們應該做些什么

怎(zen)么辦？其實(shi)行業(ye)(ye)也(ye)好(hao)，個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)也(ye)好(hao)，重要的(de)(de)是(shi)能有價值創造(zao)(zao)。如果你不是(shi)在(zai)(zai)創造(zao)(zao)資源，而是(shi)在(zai)(zai)浪費資源，短(duan)時(shi)間可能活(huo)的(de)(de)很好(hao)，但長期來看，毫無存在(zai)(zai)的(de)(de)價值和(he)意義。對行業(ye)(ye)來說，融資租賃一(yi)定要找(zhao)到自身(shen)的(de)(de)價值貢獻點；對于個(ge)(ge)(ge)人(ren)(ren)來說，已經在(zai)(zai)這個(ge)(ge)(ge)行業(ye)(ye)里面(mian)了，也(ye)要找(zhao)準自己的(de)(de)位置(zhi)。

不管行業(ye)如何，融資的(de)需求始(shi)終都在，如果是(shi)一個客(ke)戶經(jing)理或者項(xiang)目(mu)經(jing)理，即使行業(ye)是(shi)衰落了、公司走下坡路了，會干業(ye)務的(de)人(ren)始(shi)終能找到地方(fang)，銀行、信托等。

另外，融(rong)資(zi)租賃(lin)這個行(xing)業相比銀行(xing)的優勢就是(shi)，接(jie)觸的基本都(dou)是(shi)一(yi)(yi)定規(gui)模的客戶，沒有(you)銀行(xing)客戶經(jing)理拉存款、電子銀行(xing)、零售(shou)交叉(cha)銷售(shou)等一(yi)(yi)堆瑣事(shi)，專心研(yan)究好(hao)行(xing)業、研(yan)究好(hao)客戶、做(zuo)好(hao)資(zi)產(chan)投(tou)放(fang)即可。認真在(zai)行(xing)業里面做(zuo)的話，干三年有(you)可能(neng)抵一(yi)(yi)般基層銀行(xing)客戶經(jing)理五年。所(suo)以(yi)不管行(xing)業如何，好(hao)好(hao)積累(lei)、提(ti)升(sheng)自(zi)己，未來(lai)總(zong)有(you)一(yi)(yi)片天地。

最(zui)后(hou)，我(wo)想(xiang)起(qi)金剛經里的(de)一段(duan)話(hua)：“爾時(shi)，世尊食(shi)時(shi)，著(zhu)衣(yi)持缽(bo)，入舍衛(wei)大(da)城(cheng)乞(qi)食(shi)。于其(qi)城(cheng)中，次第乞(qi)已(yi)(yi)，還至本(ben)處。飯(fan)食(shi)訖，收衣(yi)缽(bo)，洗足(zu)已(yi)(yi)，敷(fu)座而坐。“這(zhe)(zhe)講(jiang)的(de)是佛陀認真乞(qi)食(shi)吃飯(fan)的(de)場景。你看貴如佛陀，仍能專(zhuan)注吃飯(fan)這(zhe)(zhe)件簡單的(de)事情，心無旁騖。所以(yi)，我(wo)們為何(he)不能像佛陀一樣(yang)，關注此時(shi)此地，專(zhuan)注此時(shi)此地，相信不管(guan)行業如何(he)，大(da)家都會有一個更好的(de)發展。