融資(zi)租賃行(xing)業利息(xi)支出抵(di)(di)減增(zeng)值稅的處理一直存在諸多爭議。隨著2025年最新(xin)政策口徑(jing)和(he)稽查案例的公布(bu)，稅務(wu)機關對利息(xi)抵(di)(di)減的管理要求更加明確和(he)嚴格。

　　根據現(xian)行稅收政策(ce)和近期(qi)實(shi)務動態(tai)，融(rong)資租賃行業在利息支出抵(di)減(jian)增值稅銷售額操作中，長期(qi)存在“哪些利息能抵(di)”“何時(shi)抵(di)”“怎么分(fen)攤”三大爭(zheng)議。結(jie)合(he)2025年最新稽(ji)查案例與稅局口徑，梳理出一份“避坑(keng)+優化”實(shi)操指引，供行業財務同行參(can)考。

　　PART.1

　　利(li)息類型(xing)認(ren)定：正(zheng)列舉+備案成新標(biao)準(zhun)

　　2025年(nian)各地(di)稅(shui)局對可抵(di)減利(li)息支出的認定趨于嚴格(ge)，“正列舉+備案”成為新標準。

　　借(jie)款(kuan)(kuan)利息方(fang)面(mian)，銀行貸款(kuan)(kuan)、信托(tuo)(tuo)貸款(kuan)(kuan)、保理融資、委托(tuo)(tuo)貸款(kuan)(kuan)利息可(ke)以抵(di)減；但集團內資公司借(jie)款(kuan)(kuan)須(xu)受“債資比(bi)2:1”限制，超(chao)標部分不得(de)抵(di)減；境(jing)外外幣借(jie)款(kuan)(kuan)則(ze)需以外管局(ju)登(deng)記利息額為(wei)上限，且須(xu)代扣10%預提(ti)所得(de)稅后(hou)方(fang)可(ke)抵(di)減

　　發行債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)利息(xi)僅指公司(si)在滬深交易所、銀(yin)行間(jian)市場發行的公司(si)債(zhai)(zhai)、企業債(zhai)(zhai)和中期票(piao)據。2025年7月北京(jing)稅局明確“非公開發行可轉債(zhai)(zhai)”如(ru)未在債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)登記托(tuo)管(guan)機(ji)構付(fu)息(xi)，不得抵減

　　發行ABS利(li)息在2025年8月獲得深圳稅局12366答復正列舉(ju)：原(yuan)始權益(yi)人將其應付資(zi)產支持證券(quan)（ABS）收益(yi)憑證利(li)息，比(bi)照發行債(zhai)券(quan)利(li)息，準(zhun)予在銷售額中扣除。但必須同時滿足三個條件(jian)：

　　ABS在基金業協會備案并(bing)在交易所掛牌

　　原始權益人賬(zhang)面(mian)確(que)認“應付資(zi)產(chan)支持(chi)證券利息(xi)”負(fu)債

　　利(li)息由(you)原始權益人(ren)實際(ji)兌付給(gei)專項計(ji)劃。如采(cai)用“出(chu)表+服務費”模式（賬(zhang)面無利(li)息負債），則不得抵減

　　發行ABS，雖不屬(shu)于“債券”，但其本(ben)質是“原始(shi)權益人→專項計劃→投資者”的融(rong)資行為(wei)，稅局主流(liu)口徑按“發行債券利息”類推處理，允許抵減

　　同業拆借(jie)(jie)利(li)(li)息在2025年4月江蘇稅局《稅前扣除指引》中明確可據實扣除，但“出借(jie)(jie)方(fang)”須為持牌(pai)金(jin)融(rong)機構；對金(jin)融(rong)租(zu)賃公司(si)拆借(jie)(jie)給非金(jin)融(rong)企業的“反(fan)向(xiang)拆借(jie)(jie)”利(li)(li)息，不(bu)得抵減

　　只要出借方是持牌(pai)金融機構，利息支出可全額抵(di)減銷售額，無(wu)需比(bi)(bi)照“關聯(lian)債資比(bi)(bi)”

　　PART.2

　　利息(xi)抵減時點：支付與發票孰晚原(yuan)則

　　利息(xi)抵減時點的認定在2025年稽查中趨(qu)于(yu)嚴格統一。

　　一(yi)般規(gui)則是以(yi)“實際支(zhi)付”且“取得(de)增(zeng)值稅普通發票（或利息(xi)兌付單）”兩者孰晚為準(zhun)。2025年稽查統一(yi)口徑(jing)強(qiang)調(diao)：僅取得(de)發票但未支(zhi)付的，不得(de)提前抵減。

　　對(dui)于發票(piao)(piao)滯后救(jiu)濟，針對(dui)債券(quan)集(ji)中(zhong)托管、銀(yin)行批量開票(piao)(piao)等客觀滯后情況，可暫按利息兌付通知書(shu)加銀(yin)行付款回單(dan)，在當(dang)期(qi)(qi)《增值稅(shui)納稅(shui)申報表》附列(lie)資(zi)料（三）第4欄“本期(qi)(qi)發生(sheng)額(e)”預填(tian)，但須在次月(yue)征期(qi)(qi)結束(shu)前(qian)補票(piao)(piao)。

　　逾期(qi)仍未取得的，應主動更正申報(bao)并(bing)加收(shou)滯(zhi)納金(jin)(jin)；稅(shui)局發現將按(an)0.5×滯(zhi)納金(jin)(jin)+0.5×罰款(kuan)處罰（2025年6月(yue)上海稽查案例）。

　　財務建議

　　建(jian)立“利息臺(tai)賬(zhang)”——按月(yue)度鎖定銀行計息單、兌(dui)付通知單、付款回(hui)單，預抵資料留痕。

　　與出(chu)借方簽訂(ding)“開票時點”補充條款，約定不晚于兌付后15個工作(zuo)日開具增值稅發票，減(jian)少(shao)預抵周期(qi)。

　　PART.3

　　利息(xi)分攤方法：租金現值+一(yi)致性(xing)模(mo)型

　　利息分攤方法(fa)是2025年稽查(cha)(cha)的(de)重點關(guan)注領域(yu)，原有行業做(zuo)法(fa)已(yi)被多(duo)個稽查(cha)(cha)案例否(fou)定。

　　融資租賃與經營租賃分攤

　　行業舊做法“融資(zi)租(zu)賃(lin)應收款(kuan)余(yu)(yu)額(e)>借款(kuan)余(yu)(yu)額(e)→全(quan)部利息歸入(ru)融資(zi)租(zu)賃(lin)”已被2025年多起(qi)稽查否定。稅局理(li)由很明(ming)(ming)確：余(yu)(yu)額(e)覆蓋僅為靜態結果，未能證明(ming)(ming)經營租(zu)賃(lin)“零融資(zi)”。

　　安全模型是(shi)按“合(he)同(tong)(tong)租(zu)(zu)金現(xian)值(zhi)(zhi)”占比拆分：經(jing)營租(zu)(zu)賃利息支出(chu)＝總利息×（經(jing)營租(zu)(zu)賃未來(lai)租(zu)(zu)金現(xian)值(zhi)(zhi)÷全部合(he)同(tong)(tong)租(zu)(zu)金現(xian)值(zhi)(zhi)）。租(zu)(zu)金現(xian)值(zhi)(zhi)統(tong)一(yi)用合(he)同(tong)(tong)內含利率折現(xian)，折現(xian)期不超過合(he)同(tong)(tong)期限(xian)。

　　該模(mo)型在2025年5月(yue)北京(jing)二稽局《審(shen)理(li)指引》中被認可，企業僅需留存Excel模(mo)板+合同(tong)即(ji)可過關(guan)

　　直租(zu)與回(hui)租(zu)項(xiang)目分攤(tan)

　　稅局默認方法仍是“當期增值(zhi)稅銷售額(e)占比”，但(dan)須在(zai)申報附(fu)注中披(pi)露：直租銷售額(e)＝本金(jin)+利(li)(li)息；回租銷售額(e)＝利(li)(li)息。若企業認為口徑(jing)不一致，可(ke)改用“期初應(ying)收本金(jin)余額(e)占比”，但(dan)需向(xiang)主(zhu)管稅務機關事前備案，且一年內不得變更。

　　對于即征即退優化，需要特(te)別注意：有(you)形動產直租(zu)（13%）與(yu)回(hui)租(zu)（6%）均享(xiang)受超3%即征即退。利(li)息分攤方(fang)法會直接影響退稅(shui)(shui)：退稅(shui)(shui)額(e)(e)＝（應納稅(shui)(shui)額(e)(e)−含稅(shui)(shui)收入×3%）。

　　利息越向“回租(zu)”傾斜，應納稅(shui)(shui)額(e)越小，退稅(shui)(shui)額(e)越大。但2025年7月江蘇稽查案例顯示(shi)：某(mou)公司將90%利息分攤至回租(zu)，被認定“明顯偏離受(shou)益(yi)原(yuan)則(ze)”，補稅(shui)(shui)+滯納金(jin)1300萬元。

　　安全線(xian)是(shi)：回租(zu)利息占比≤回租(zu)租(zu)金(jin)現值占比+10%

　　優化技巧

　　若公司ERP難以拆分，可(ke)在“合同(tong)建檔”環節即標記資產(chan)類型（有(you)形(xing)/不(bu)動產(chan)/回租），利息按(an)“合同(tong)租金現(xian)值”自動加權(quan)分攤，減少人工判斷

　對即(ji)征即(ji)退(tui)項目(mu)，優先把利息“傾斜”進回租（6%稅(shui)(shui)率），可降(jiang)低應納稅(shui)(shui)額，放大3%退(tui)稅(shui)(shui)收益；但須保持方法一致(zhi)性，避免“多(duo)方法混合”被挑戰

　　PART.4

　　2025年稽查(cha)四(si)大雷區

　　根據2025年(nian)稽查案例，以下四(si)個(ge)方面成為重點雷區：

　　資本化利息未轉出——購建(jian)固定資產期間的利息不得抵減。

　　財務(wu)顧(gu)問費(fei)、咨詢費(fei)發票混入“利息”行次，這些(xie)費(fei)用不屬于(yu)可抵減利息范(fan)圍。

　　回租(zu)項目利息占(zhan)比(bi)>銷售額占(zhan)比(bi)1.5倍，明(ming)顯(xian)偏離受益原則。

　　境外借款利(li)息未代扣預(yu)提所(suo)得稅卻全額抵(di)減，這是(shi)近(jin)期稽(ji)查的(de)重點領(ling)域(yu)。

　　PART.5

　　建(jian)議(yi)與總結：守住(zhu)“三看”底線

　針對2025年最新政策(ce)環(huan)境，融資租(zu)賃企業應守住“三看”底線：類型(xing)看“正列舉+備案”，時點看“支付+發票(piao)”，分攤看“租(zu)金現(xian)值+一致性”。

　　企業需要定(ding)期(qi)與主(zhu)管稅務機關溝通確定(ding)利息(xi)支出分攤方(fang)式，選擇(ze)謹慎的(de)(de)利息(xi)支出分配方(fang)法，并(bing)妥(tuo)善保(bao)存好利息(xi)支出的(de)(de)相關原(yuan)始憑(ping)證(zheng)和計(ji)算依據(ju)。

　　同時，應建立資金管理系統，動態(tai)監控應收融資租賃款(kuan)余額與(yu)外部借款(kuan)余額的匹配情況，以便合理確定利息分攤策略。

　　只(zhi)有把握政(zheng)策本質，選(xuan)擇(ze)符合經營實質的處理方法(fa)，才能在2025年最嚴(yan)稽查季安(an)全落地(di)，實現(xian)合規(gui)性與經濟(ji)性的平衡(heng)。